Официальные документы
Акцизы
Организация торговли фьючерсами, понятия начальной и вариационной маржи. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятия короткого и длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Хеджирование портфеля акций с помощью коэффициента бета.
Принципы ценообразования опционов: верхние и нижние границы премии опционов колл и пут. Паритет европейских опционов колл и пут. Синтетические опционы колл и пут. Хеджирование с помощью опционов. Дельта - хеджирование. Использование коэффициентов гамма, тета, вега и ро для целей хеджирования.
Свопы: валютные и процентные, принципы ценообразования.
Расчет доходности к погашению облигации с фиксированным купоном. Использование номинальной и эффективной ставки доходности для финансовых расчетов по облигациям с фиксированным доходом. Вычисление рыночной стоимости и доходности к погашению облигации с нулевым купоном (бескупонной облигации). Определение рыночной цены и доходности к погашению облигаций с переменным доходом. Дюрация и модифицированная дюрация (коэффициент Маколи): сущность, порядок вычисления и практическое использование.
Оценка стоимости привилегированных акций с использованием модели дисконтированного денежного потока (Discount Cash Flow, DCF). Преобразование модели DCF для оценки стоимости обыкновенных акций. Использование модели Гордона для оценки обыкновенных акций с постоянным темпом прироста дивидендов.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
Часть первая от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ (с последующими изменениями).
Часть вторая от 26 января 1996 года N 14-ФЗ (с последующими изменениями), глава 53.
2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями).
3. Федеральный закон от 7 мая 1998 года N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах".
4. Указ Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" (с последующими изменениями).
5. Указ Президента Российской Федерации от 23 февраля 1998 г. N 193 "О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов".
6. Постановление Правительства РФ от 23 декабря 1999 г. N 1432 "Об утверждении Правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением".
7. Постановление Правительства Российской Федерации от 28 апреля 2000 г. N 383 "О порядке заключения негосударственными пенсионными фондами договоров с депозитариями и особенностях деятельности депозитариев, обслуживающих негосударственные пенсионные фонды".
8. Постановление ФКЦБ России от 10 октября 1995 г. N 11 "О Временном положении об управляющих компаниях паевых инвестиционных фондов, о деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов и ее лицензировании" (с последующими изменениями).
9. Постановление ФКЦБ России от 12 октября 1995 г. N 13 "Об утверждении Типовых правил открытого паевого инвестиционного фонда" (с последующими изменениями).
10. Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1995 г. N 14 "Об утверждении Типовых правил интервального паевого инвестиционного фонда" (с последующими изменениями).
11. Постановление ФКЦБ России от 18 октября 1995 г. N 15 "Об утверждении Типового проспекта эмиссии инвестиционных паев" (с последующими изменениями).
12. Постановление ФКЦБ России от 20 октября 1995 г. N 16 "Типовой договор об оценке имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд".
13. Постановление ФКЦБ России от 23 октября 1995 г. N 17 "Об утверждении Типового договора на проведение аудиторских проверок учета и отчетности, связанных с доверительным управлением имуществом паевого инвестиционного фонда" (с последующими изменениями).
Страницы: 4 из 4 <-- предыдущая cодержание следующая -->
ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ОСНОВЫ МЕТОДОВ ХЕДЖИРОВАНИЯ. ФИНАНСОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ И ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ. ПЕРЕЧЕНЬ ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРИ СДАЧЕ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО ЭКЗАМЕНА ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ, КОНТРОЛЕРОВ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И ДРУГИХ ФОРМ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
(Распоряжение ФКЦБ РФ от 27.11.2000 N 1029-р. Об утверждении Квалификационного минимума по специализированному экзамену для руководителей, контролеров и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по управлению ценными бумагами, управляющих компаний инвестиционных, паевых инвестиционных фондов и других форм коллективных инвестиций)Акцизы
Понятие эффективного портфеля. Определение множества достижимых портфелей и подмножества эффективных портфелей. Проблема выбора оптимального портфеля. Граница эффективности и кривые безразличия инвесторов. Модель Марковитца и определение состава оптимального портфеля. Учет возможности безрискового заимствования и кредитования в модели Марковитца.
Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, CAPM). Использование CAPM для определения доходности, необходимой для компенсации определенного значения риска. Линия рынка капитала и линия рынка ценных бумаг. Коэффициент бета как показатель изменчивости доходности акции относительно доходности рынка ценных бумаг.
Методология "Стоимостной меры риска" (Value - at - Risk, далее - VAR) и ее применение для оценки лимитов открытых позиций. "Доверительный интервал" и "период поддержания позиций" как параметры модели VAR. Расчет стоимостного значения риска с использованием параметрической модели VAR.
3.2. Производные ценные бумаги и основы
методов хеджирования
методов хеджирования
Организация торговли фьючерсами, понятия начальной и вариационной маржи. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятия короткого и длинного хеджа. Коэффициент хеджирования. Хеджирование портфеля акций с помощью коэффициента бета.
Принципы ценообразования опционов: верхние и нижние границы премии опционов колл и пут. Паритет европейских опционов колл и пут. Синтетические опционы колл и пут. Хеджирование с помощью опционов. Дельта - хеджирование. Использование коэффициентов гамма, тета, вега и ро для целей хеджирования.
Свопы: валютные и процентные, принципы ценообразования.
3.3. Финансовые вычисления и оценка
доходности ценных бумаг
доходности ценных бумаг
Расчет доходности к погашению облигации с фиксированным купоном. Использование номинальной и эффективной ставки доходности для финансовых расчетов по облигациям с фиксированным доходом. Вычисление рыночной стоимости и доходности к погашению облигации с нулевым купоном (бескупонной облигации). Определение рыночной цены и доходности к погашению облигаций с переменным доходом. Дюрация и модифицированная дюрация (коэффициент Маколи): сущность, порядок вычисления и практическое использование.
Оценка стоимости привилегированных акций с использованием модели дисконтированного денежного потока (Discount Cash Flow, DCF). Преобразование модели DCF для оценки стоимости обыкновенных акций. Использование модели Гордона для оценки обыкновенных акций с постоянным темпом прироста дивидендов.
Приложение 1
к Квалификационному минимуму
по специализированному экзамену
для руководителей, контролеров
и специалистов организаций, осуществляющих
деятельность по управлению ценными бумагами,
управляющих компаний инвестиционных,
паевых инвестиционных фондов
и других форм коллективных инвестиций
к Квалификационному минимуму
по специализированному экзамену
для руководителей, контролеров
и специалистов организаций, осуществляющих
деятельность по управлению ценными бумагами,
управляющих компаний инвестиционных,
паевых инвестиционных фондов
и других форм коллективных инвестиций
НОРМАТИВНО - ПРАВОВЫХ АКТОВ, ЗНАНИЕ КОТОРЫХ
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРИ СДАЧЕ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО ЭКЗАМЕНА
ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ, КОНТРОЛЕРОВ И СПЕЦИАЛИСТОВ
ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ,
ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И ДРУГИХ ФОРМ
КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРИ СДАЧЕ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО ЭКЗАМЕНА
ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ, КОНТРОЛЕРОВ И СПЕЦИАЛИСТОВ
ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО УПРАВЛЕНИЮ
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ,
ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И ДРУГИХ ФОРМ
КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
Часть первая от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ (с последующими изменениями).
Часть вторая от 26 января 1996 года N 14-ФЗ (с последующими изменениями), глава 53.
2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями).
3. Федеральный закон от 7 мая 1998 года N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах".
4. Указ Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" (с последующими изменениями).
5. Указ Президента Российской Федерации от 23 февраля 1998 г. N 193 "О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов".
6. Постановление Правительства РФ от 23 декабря 1999 г. N 1432 "Об утверждении Правил размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением".
7. Постановление Правительства Российской Федерации от 28 апреля 2000 г. N 383 "О порядке заключения негосударственными пенсионными фондами договоров с депозитариями и особенностях деятельности депозитариев, обслуживающих негосударственные пенсионные фонды".
8. Постановление ФКЦБ России от 10 октября 1995 г. N 11 "О Временном положении об управляющих компаниях паевых инвестиционных фондов, о деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов и ее лицензировании" (с последующими изменениями).
9. Постановление ФКЦБ России от 12 октября 1995 г. N 13 "Об утверждении Типовых правил открытого паевого инвестиционного фонда" (с последующими изменениями).
10. Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1995 г. N 14 "Об утверждении Типовых правил интервального паевого инвестиционного фонда" (с последующими изменениями).
11. Постановление ФКЦБ России от 18 октября 1995 г. N 15 "Об утверждении Типового проспекта эмиссии инвестиционных паев" (с последующими изменениями).
12. Постановление ФКЦБ России от 20 октября 1995 г. N 16 "Типовой договор об оценке имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд".
13. Постановление ФКЦБ России от 23 октября 1995 г. N 17 "Об утверждении Типового договора на проведение аудиторских проверок учета и отчетности, связанных с доверительным управлением имуществом паевого инвестиционного фонда" (с последующими изменениями).
Страницы: 4 из 4 <-- предыдущая cодержание следующая -->