Судебные решения, арбитраж
Акцизы
Обращаем Ваше внимание на то обстоятельство, что данное решение могло быть обжаловано в суде высшей инстанции и отменено
Резолютивная часть постановления объявлена 20.05.2015.
Постановление изготовлено в полном объеме 27.02.2015.
Арбитражный суд Центрального округа в составе:
председательствующего Леоновой Л.В.
судей Гриднева А.Н., Сорокиной И.В.
при участии в заседании:
от истцов:
- Бочаров Олег Николаевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Спицын Дмитрий Анатольевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Лобачев Валерий Владимирович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Мусатов Денис Леонидович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Собин Олег Николаевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Бутаков Андрей Валентинович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Ащеулова Людмила Николаевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Абрамова Светлана Георгиевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Алексеев Анатолий Тимофеевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Багрянцева Татьяна Степановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Басараб Нина Ивановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Боев Александр Иванович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Вакулко Валентина Ивановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Герасименко Галина Петровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Гостев Валерий Александрович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Губанова Валентина Георгиевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Давыдов Александр Андреевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Егоров Алексей Митрофанович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Егорова Любовь Ивановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Карпова Валентина Сергеевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Колеменко Василий Васильевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Корчагина Людмила Александровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Кузенкова Альбина Петровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Крутских Валерий Петрович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Малышева Любовь Николаевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Наседкин Николай Семенович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Никитина Рида Васильевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Овсянникова Любовь Леонидовна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Перфильева Эмма Мордуховна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Полежаев Александр Иванович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Попова Мария Акимовна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Роговая Раиса Николаевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Рыжиков Николай Иванович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Сахнова Надежда Михайловна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Семенченко Валентина Петровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Чужинова Любовь Павловна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Чусова Галина Ильинична не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Якунина Нина Тимофеевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- от ответчика:
- Открытое акционерное общество "СИБУР Холдинг" (в настоящее время в связи с изменением организационно - правовой формы - публичное акционерное общество "СИБУР Холдинг" ОГРН 1057747421247 ИНН 7727547261 Мартанов С.В. - представитель по доверенности от 21.10.2014;
- от третьих лиц:
- Закрытое акционерное общество "Международный Бизнес Центр: консультации, инвестиции, оценка" не явились, о времени и месте рассмотрения дела извещены надлежащим образом;
- Открытое акционерное общество "Воронежский синтетический каучук" Ельчанинов А.А. - представитель по доверенности от 01.01.2015.
рассмотрев в открытом судебном заседании кассационные жалобы публичного акционерного общества "СИБУР Холдинг" (ранее ОАО "СИБУР Холдинг"), Бочарова Олега Николаевича, Давыдова Александра Андреевича и Карповой Валентины Сергеевны на решение Арбитражного суда Воронежской области от 18.11.2014 (с учетом определения об исправлении арифметической ошибки от 19.11.2014) и постановление Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 06.03.2015 по делу N А14-3356/2013,
установил:
Бочаров Олег Николаевич (далее - Бочаров О.Н., истец), действуя в защиту нарушенных прав группы лиц, обратился в арбитражный суд Воронежской области с иском к открытому акционерному обществу "СИБУР Холдинг" (в настоящее время в связи с изменением организационно - правовой формы - публичное акционерное общество "СИБУР Холдинг", далее - ПАО "СИБУР Холдинг", ответчик) о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг открытого акционерного общества "Воронежский синтетический каучук".
К исковому заявлению Бочарова О.Н. до его предъявления в суд первой инстанции присоединились Спицын Дмитрий Анатольевич (далее - Спицын Д.А.), Лобачев Валерий Владимирович (далее - Лобачев В.В.), Мусатов Денис Леонидович (Мусатов Д.Л.), Собина Олег Николаевич (далее - Собина О.Н.), Бутаков Андрей Валентинович (далее - Бутаков А.В.).
К дате предварительного судебного заседания в арбитражный суд области поступили заявления о присоединении к исковому требованию Бочарова О.Н. от граждан: Ащеуловой Людмилы Николаевны (далее - Ащеулова Л.Н.), Абрамовой Светланы Георгиевны (далее - Абрамова С.Г.), Алексеева Анатолия Тимофеевича (далее - Алексеев А.Т.), Багрянцевой Татьяны Степановны (далее - Багрянцева Т.С.), Басараб Нины Ивановны (далее - Басараб Н.И.), Боева Александра Ивановича (далее - Боев А.И.), Вакулко Валентины Ивановны (далее - Вакулко В.И.), Герасименко Галины Петровны (далее - Герасименко Г.П.), Гостева Валерия Александровича (далее - Гостев В.А.), Губановой Валентины Георгиевны (далее - Губанова В.Г.), Давыдова Александра Андреевича (далее - Давыдов А.А.), Егорова Алексея Митрофановича (далее - Егоров А.М.), Егоровой Любовь Ивановны (далее - Егорова Л.И.), Карповой Валентины Сергеевны (далее - Карпова В.С.), Колеменко Василия Васильевича (далее - Колеменко В.В.), Корчагиной Людмилы Александровны (далее - Корчагиной Л.А.), Кузенковой Альбины Петровны (далее - Кузенковой А.П.), Крутских Валерия Петровича (далее - Крутских В.П.), Малышевой Любовь Николаевны (далее - Малышева Л.Н.), Наседкина Николая Семеновича (далее - Наседкин Н.С.), Никитиной Риды Васильевны (далее - Никитина Р.В,), Овсянниковой Любовь Леонидовны (далее - Овсянникова Л.Л.), Перфильевой Эммы Мордуховны (далее - Перфильева Э.М.), Полежаева Александра Ивановича (далее - Полежаева А.И.), Поповой Марии Акимовны (далее - Попова М.А.), Роговой Раисы Николаевны (далее - Рогова Р.Н.), Рыжикова Николая Ивановича (далее - Рыжиков Н.И.), Сахновой Надежды Михайловны (далее - Сахнова Н.М.), Семенченко Валентины Петровны (далее - Семенченко В.П.), Чужиновой Любовь Павловны (далее - Чужинова Л.П.), Чусовой Галины Ильиничны (далее - Чусова Г.И.), Якуниной Нины Тимофеевны (далее - Якунина Н.Т.).
Определением Арбитражного суда Воронежской области от 21.05.2013, вышеуказанные лица признаны соистцами по иску к ПАО "СИБУР Холдинг" о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг.
Определением арбитражного суда первой инстанции от 21.05.2013 к участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельные требования относительно предмета спора, привлечены закрытое акционерное общество "Международный Бизнес Центр: консультации, инвестиции, оценка" (далее - ЗАО "МБЦ", третье лицо) и открытое акционерное общество "Воронежский синтетический каучук" (далее - ОАО "Воронежсинтезкаучук, третье лицо).
Решением Арбитражного суда Воронежской области от 18.11.2014 (судья Щербатых И.А.) (с учетом определения об исправлении арифметической ошибки от 19.11.2014) заявленные истцами исковые требования (с учетом уточнения) были удовлетворены частично. С ОАО "СИБУР Холдинг" взыскано в пользу Бочарова О.Н. 44 978 руб. 96 коп. убытков, с учетом распределения судебных расходов, взыскано в пользу Спицына Д.А. 39 810 руб. 87 коп. убытков, Лобачева В.В. - 145 548 руб. 33 коп. убытков, Собина О.Н. - 1 548 788 руб. 26 коп. убытков, Бутакова А.В. - 1 801 019 руб. 45 коп. убытков, Роговой Р.Н. - 4 763 руб. 01 коп. убытков, Сахновой Н.М. - 6 557 руб. 37 коп. убытков, Чужиновой Л.П. - 2 968 руб. 65 коп. убытков, Якуниной Н.Т. - 14 944 руб. 71 коп. убытков, Егорова А.М. - 22 417 руб. 06 коп. убытков, Давыдова А.А. - 20 175 руб. 27 коп. убытков, Губановой В.Г. - 33 261 руб. 85 коп. убытков, Гостева В.А. - 10 504 руб. 95 коп. убытков, Герасименко Г.П. - 10 048 руб. 39 коп. убытков, Вакулко В.И. - 13 076 руб. 62 коп. убытков, Боева А.И. - 22 790 руб. 77 коп. убытков, Басараб Н.И. - 20 922 руб. 68 коп. убытков, Багрянцевой Т.С. - 3 686 руб. 40 коп. убытков, Полежаева А.И.- 7 275 руб. 10 коп. убытков, Перфильевой Э.М. - 16 812 руб. 79 коп. убытков, Овсянниковой Л.Л. - 14 944 руб. 71 коп. убытков, Никитиной Р.В. - 29 082 руб. 88 коп. убытков, Наседкина Н.С. - 7 275 руб. 10 коп. убытков, Малышевой Л.Н. - 28 713 руб. 05 коп. убытков, Крутских В.П. - 1 794 руб. 36 коп. убытков, Кузенковой А.П. - 4 045 руб. 27 коп. убытков, Алексеева А.Т. - 37 221 руб. 38 коп. убытков, Абрамовой С.Г. - 11 955 руб. 72 коп. убытков, Ащеуловой Л.Н. - 19 428 руб. 07 коп. убытков, Корчагиной Л.А. - 7 633 руб. 97 коп. убытков, Колеменко В.В. - 17 186 руб. 51 коп. убытков, Карповой В.С. - 41 290 руб. 63 коп. убытков, Егоровой Л.И. - 12 329 руб. 42 коп. убытков, Чусовой Г.И. - 10 146 руб. 07 коп. убытков, Семенченко В.П. - 14 944 руб. 71 коп. убытков, Рыжикова Н.И. - 11 955 руб. 72 коп. убытков, Поповой М.А. - 9 069 руб. 46 коп. убытков, Мусатова Д.Л. - 138 666 руб. 80 коп. убытков. В остальной части заявленные требования оставлены без удовлетворения.
Постановлением Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 06.03.2015 г. (судьи Андреещева Н.Л., Владимирова Г.В., Сурненкова А.А.) решение суда первой инстанции оставлено без изменения.
Не согласившись с указанными судебными актами, публичное акционерное общество "СИБУР Холдинг" (ранее ОАО "СИБУР Холдинг"), Бочаров Олег Николаевич, Давыдов Александр Андреевич и Карпова Валентина Сергеевна обратились в суд округа с кассационными жалобами, в которых просят состоявшиеся судебные акты отменить, принять по делу новый судебный акт.
Истцы и представитель третьего лица ЗАО "Международный Бизнес Центр:консультации, инвестиции, оценка", надлежащим образом извещенные о времени и месте рассмотрения дела, в том числе путем размещения информации о движении дела на официальном сайте Арбитражного суда Центрального округа и официальном сайте Верховного Суда Российской Федерации, в суд не прибыли, явку своих представителей не обеспечили.
Арбитражный суд Центрального округа полагает возможным рассмотреть дело в отсутствие представителей лиц участвующих в деле, на основании ч. 3 ст. 284 АПК РФ.
Изучив материалы дела, обсудив доводы кассационных жалоб и отзыва на них, заслушав представителя ответчика ОАО "СИБУР Холдинг" и представителя третьего лица ОАО "Воронежский синтетический каучук" суд кассационной инстанции не находит оснований для отмены обжалуемых судебных актов в связи со следующим.
Как следует из материалов дела, 04.09.1992 ОАО "Воронежсинтезкаучук" зарегистрировано в качестве юридического лица Администрацией Левобережного района г. Воронежа.
Согласно сообщению ОАО "Воронежсинтезкаучук" N 17-137 от 29.08.2012 им 20.08.2012 получено требование о выкупе ценных бумаг данного общества.
В соответствии с указанным требованием ОАО "СИБУР Холдинг" (в настоящее время - ПАО "СИБУР Холдинг"), являясь владельцем 96, 125% акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", выкупает принадлежащие другим акционерам обыкновенные акции общества по цене 1 068 руб. 72 коп. Указанная цена акции является рыночной стоимостью акции и определена независимым оценщиком ЗАО "МБЦ" в отчете N 245/12 об оценке от 28.03.2012. Список акционеров, со счетов которых будут списаны акции, формируется по состоянию на 05.10.2012, после этой даты все операции в реестре блокируются. В срок по 30.10.2012 ОАО "СИБУР Холдинг" обязано оплатить акции. После предоставления в реестр документов об оплате акции будут переведены на лицевой счет ОАО "СИБУР Холдинг".
Кроме того, акционерам разъяснено, что для осуществления оплаты в срок до 05.10.2012 необходимо заполнить и направить по факсу или по электронной почте, а также обязательно по почте заявление, содержащее реквизиты банковского счета акционера, на которые будут перечислены денежные средства за выкупаемые акции, или адрес для осуществления почтового перевода денежных средств. В случае, если в установленный срок не будет получено заявление, то денежные средства будут перечислены на депозитный счет нотариуса нотариального округа городского округа город Воронеж Образцовой И.Н.
Согласно отчету об оценке N 245/12 от 28.03.2012, подготовленного ЗАО "МБЦ", следует, что по результатам оценки по затратному подходу стоимость собственного капитала (100% пакета акций) составила 4 936 млн. руб., что несколько больше (на 25%) результата доходного подхода.
В соответствии с отчетом итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки (акции) выведена по результатам расчетов по доходному подходу и составила 1 068 руб. 72 коп.
Согласно списку владельцев ценных бумаг ОАО "Воронежсинтезкаучук", выкупаемых в порядке, предусмотренном статьей 84.8 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", по состоянию реестра на 05.10.2012 истцы являлись владельцами обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" в количестве: Бочаров О.Н. - 122 штук, Спицын Д.А. - 107 штук, Лобачев В.В. - 400 штук, Собина О.Н. - 4 405 штук, Бутаков А.В. - 5 013 штук, Рогова Р.Н. - 12 штук, Сахнова Н.М. - 17 штук, Чужинова Л.П. - 7 штук, Якунина Н.Т. - 40 штук, Егоров А.М. - 60 штук, Давыдов А.А. - 54 штук, Губанова В.Г. - 92 штук, Гостев В.А. - 28 штук, Герасименко Г.П. - 28 штук, Вакулко В.И. - 35 штук, Боев А.И. - 61 штука, Басараб Н.И. - 56 штук, Багрянцева Т.С. - 9 штук, Полежаев А.И. - 19 штук, Перфильева Э.М. - 45 штук, Овсянникова Л.Л. - 40 штук, Никитина Р.В. - 78 штук, Наседкин Н.С. - 19 штук, Крутских В.П. - 5 штук, Алексеев А.Т. - 100 штук, Абрамова С.Г. - 32 штук, Ащеулова Л.Н. - 52 штук, Корчагина Л.А. - 20 штук, Колеменко В.В. - 46 штук, Карпова В.С. - 111 штук, Егорова Л.И. - 33 штук, Чусова Г.И. - 27 штук, Семенченко В.П. - 40 штук, Рыжиков Н.И. - 32 штук, Попова М.А. - 24 штук, Мусатов Д.Л. - 639 штук.
Кроме того, согласно вышеуказанному списку владельцев выкупаемых ценных бумаг ОАО "Воронежсинтезкаучук" по состоянию реестра на 05.10.2012 Кузенков В.В. являлся владельцем обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" в количестве - 10 штук, Малышев И.И. - в количестве 77 штук, Большев В.И. - в количестве 1 248 штук, Строков С.А. - в количестве 550 штук, общество с ограниченной ответственностью "Реалвест" - в количестве 5 847 штук, OLMA FINANCIAL SERVICES LIMITED (ОЛМА ФАЙНЕНШИАЛ СЕРВИСИЗ ЛИМИТЕД) - в количестве 10 819 штук.
Копией свидетельства о праве на наследство по закону 36 АВ 0904151 от 14.03.2013 подтверждается право истца Кузенковой А.П. на наследство, открывшееся после смерти Кузенкова В.В., умершего 24.08.2012.
Из копии свидетельства о праве на наследство по закону N 36 АВ 0655502 от 13.07.2012 следует, что наследниками к имуществу умершего 23.11.2011 Малышева И.И. в 1/3 доле каждый являются Малышева Л.Н., Малышев А.И. и Картавцева С.И. При этом наследство состоит из 77 штук обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" с причитающимися дивидендами, регистрационный номер выпуска 1-02-00222-А, номер лицевого счета 87889, номинальной стоимостью 800 руб. каждая, на общую сумму 61 600 руб.
В соответствии с соглашением о разделе наследства N 36 АВ 0655521 от 13.07.2012 Малышевой Л.Н. переходят 77 штук обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" с причитающимися дивидендами на общую сумму 61 600 руб.
Платежными поручениями, а также уведомлениями о внесении на депозит нотариуса Образцовой И.Н. подтверждается исполнение обязательств о выкупе, обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук".
Уведомлениями об операциях, проведенных по лицевым счетам Спицына Д.А., Бочарова О.Н., Ащеуловой Л.Н., Абрамовой С.Г., Алексеева А.Т., Багрянцевой Т.С., Басараб И.Н., Боева А.И., Вакулко В.И., Губановой В.Г., Давыдова А.А., Егорова А.М., Егоровой Л.И., Колеменко В.В., Корчагиной Л.А., Кузенкова В.В., Крутских В.П., Малышева И.И., Никитиной Р.В., Овсянниковой Л.Л., Перфильевой Э.М., Полежаева А.И., Поповой М.А., Рыжикова Н.И., Сахновой Н.М., Семенченко В.П., Чужиновой Л.П., Чусовой Г.И., Якуниной Н.Т., Большева В.И., Зеленского К.Г., Собина О.Н., подтверждается, что 26.10.2012 на основании распоряжений лица, выкупающего ценные бумаги, осуществлен переход прав на ценные бумаги ОАО "Воронежсинтезкаучук", принадлежащие указанным лицам к ОАО "СИБУР Холдинг".
Из представленных ответчиком копий сообщения ЗАО "Специализированный регистратор - Держатель реестра акционеров газовой промышленности" N И/20/5683 от 18.03.2014 и приложенной к нему выписки из списка N 602 от 29.10.2012 отправленных заказных писем усматривается, что уведомление о списании с лицевых счетов владельцев (иных зарегистрированных лиц) ценных бумаг ОАО "Воронежсинтезкаучук" было направлено 29.10.2013 Большеву В.И. и Зеленскому К.Г..
Из представленной ответчиком информации с сайта Почты России следует, что почтовые отправления, направленные в адрес Большева В.И. и Зеленского К.Г. были вручены адресатам 03.11.2012.
Также, из представленных истцами копий договоров уступки прав требования усматривается, что между Большевым В.И. (цедент) и Бочаровым О.Н. (цессионарий) 17.03.2013 был заключен договор уступки прав требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 1 248 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
При этом, размер убытков определяется как разница между реальной рыночной стоимостью 1 248 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" и уже выплаченной стоимостью тех же 1 248 акций.
Реальная рыночная стоимость акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" подтверждается вступившим в законную силу судебным актом арбитражного суда по иску к ОАО "СИБУР Холдинг" о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
Между Компанией с ограниченной ответственностью ОЛМА ФАЙНЕНШИАЛ СЕРВИСИЗ (цедент) и Бочаровым О.Н. (цессионарий) 22.03.2013 заключен договор уступки прав требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 10 819 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
При этом, размер убытков определяется как разница между реальной рыночной стоимостью 10 819 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" и уже выплаченной стоимостью тех же 10 819 акций.
Реальная рыночная стоимость акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" подтверждается вступившим в законную силу судебным актом арбитражного суда по иску к ОАО "СИБУР Холдинг" о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
Между Зеленским К.Г. (цедент) и Собина О.Н. (цессионарий) 30.03.2013 был заключен договор уступки права требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 2 000 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
При этом, размер убытков определен как разница между реальной рыночной стоимостью 2 000 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", установленной по результатам экспертизы, проведенной ООО "Светла-Аудит" в ходе рассмотрения Арбитражным судом Воронежской области дела N А14-3356/2013, составляющей 5 367 500 руб. из расчета 2 683 руб. 75 коп. за 1 акцию и уже выплаченной должником цеденту стоимостью тех же 2 000 акций в сумме 2 137 440 руб. по цене 1 068 руб. 72 коп. за одну акцию.
30.03.2013 между Строковым С.А. (цедент) и Мусатовым Д.Л. (цессионарий) был заключен договор уступки права требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 550 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг". При этом, размер убытков составляет 888 267 руб. Размер убытков определен как разница между реальной рыночной стоимостью 550 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", установленной по результатам экспертизы, проведенной ООО "Светла-Аудит" в ходе рассмотрения Арбитражным судом Воронежской области дела N А14-3356/2013, составляющей 1 476 063 руб. из расчета 2 683 руб. 75 коп. за 1 акцию и уже выплаченной должником цеденту стоимостью тех же 550 акций в сумме 587 796 руб. по цене 1 068 руб. 72 коп. за одну акцию.
30.03.2013 между ООО "Реалвест" (цедент) и Мусатовым Д.Л. (цессионарий) был заключен договор уступки права требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 5 847 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг". При этом, размер убытков составляет 9 443 080 руб. Размер убытков определен как разница между реальной рыночной стоимостью 5 847 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", установленной по результатам экспертизы, проведенной ООО "Светла-Аудит" в ходе рассмотрения Арбитражным судом Воронежской области дела N А14-3356/2013, составляющей 15 691 886 руб. 25 коп. из расчета 2 683 руб. 75 коп. за 1 акцию и уже выплаченной должником цеденту стоимостью тех же 5 847 акций в сумме 6 248 805 руб. 84 коп. по цене 1 068 руб. 72 коп. за одну акцию.
Ссылаясь на причинение убытков в связи с выкупом акций по несоразмерно низкой цене, истцы обратились в Арбитражный суд Воронежской области с настоящим иском (с учетом уточнения).
Рассматривая спор по существу, суды руководствовались следующим.
В соответствии с п. 1 ст. 84.8 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - ФЗ "Об акционерных обществах") лицо, которому принадлежит более 95% акций открытого общества, в том числе совместно с его аффилированными лицами, вправе выкупить у акционеров - владельцев акций открытого общества, указанных в п. 1 ст. 84.1 ФЗ "Об акционерных обществах", а также у владельцев эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в такие акции открытого общества, указанные ценные бумаги. Требование о выкупе ценных бумаг направляется владельцам выкупаемых ценных бумаг через открытое общество.
Владелец ценных бумаг, не согласившийся с ценой выкупаемых ценных бумаг, вправе обратиться в арбитражный суд с иском о возмещении убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг. Указанный иск может быть предъявлен в течение шести месяцев со дня, когда такой владелец ценных бумаг узнал о списании с его лицевого счета (счета депо) выкупаемых ценных бумаг.
Принимая во внимание заявление ответчика ОАО "СИБУР Холдинг" о применении последствий пропуска истцами Бочаровым О.Н., Собина О.Н. и Мусатовым Д.Л. срока исковой давности по требованиям о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг, основанных на вышеуказанных договорах уступки прав требования, заключенных между Большевым В.И. и Бочаровым О.Н. 17.03.2013, между ОЛМА ФАЙНЕНШИАЛ СЕРВИСИЗ ЛИМИТЕД и Бочаровым О.Н. 22.03.2013, между Зеленским К.Г. и Собина О.Н. 30.03.2013, между Строковым С.А. и Мусатовым Д.Л. 30.03.2013, между ООО "Реалвест" и Мусатовым Д.Л. 30.03.2013, и дополнительных соглашениях к ним, суды правомерно пришли к выводу о том, что срок исковой давности по заявленным истцами Бочаровым О.Н., Собина О.Н. и Мусатовым Д.Л. дополнительным требованиям истек 26.04.2013.
В соответствии с п. 2 ст. 199 ГК РФ истечение срока исковой давности, о применении которой заявлено ответчиком, является основанием к вынесению судом решения об отказе в иске.
Довод истцов о том, что срок исковой давности был прерван в связи с их первоначальным обращением в арбитражный суд с требованием о взыскании убытков, причиненных ненадлежащим определением цены принадлежавших им акций, судом отклонен обосновано.
Из материалов дела следует, что выкупная цена акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" определена на основании отчета N 245/12 от 28.03.2012 "Об оценке рыночной стоимости одной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", подготовленного ЗАО "МБЦ".
В силу положений ст. 15 Федерального закона от 29.07.1998 N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (далее - ФЗ "Об оценочной деятельности в РФ") оценщик обязан соблюдать требования настоящего Федерального закона, федеральных стандартов оценки, иных нормативных правовых актов Российской Федерации в области оценочной деятельности, а также требования стандартов и правил оценочной деятельности, утвержденных саморегулируемой организацией оценщиков, членом которой он является.
В соответствии с Федеральным стандартом оценки "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)", утвержденным Приказом Минэкономразвития Российской Федерации от 20.07.2007 N 256 (далее - ФСО N 1), оценщик при проведении оценки обязан использовать затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке или обосновать отказ от использования того или иного подхода: доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.
Согласно отчету N 245/12 от 28.03.2012, подготовленного ЗАО "МБЦ", следует, итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки выведена оценщиками ЗАО "МБЦ" по результатам расчетов по доходному подходу и составила 1 068 руб. 72 коп.
В ходе рассмотрения настоящего дела судом первой инстанции по ходатайству истцов была назначена экспертиза по вопросу определения рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", проведение которой поручено сотрудникам ООО "Светла-Аудит" Бригадиной С.В., Гелевой С.С., Бригадину И.И.
Согласно экспертному заключению ООО "Светла-Аудит" от 30.07.2013 рыночная стоимость одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" в составе 100% пакета акций по состоянию на 31.12.2011 составляет 2 683 руб. 75 коп.
В свою очередь, ответчиком, в материалы дела была представлена копия экспертного исследования N 6962/6 от 22.08.2013, выполненного ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации, из которого следует, что в результате проведенного исследования заключения эксперта, выполненного ООО "Светла-Аудит", можно сделать однозначный вывод о выявленных нарушениях в области процессуального законодательства, законодательства в области оценочной деятельности, наличии нарушений в методологии определения рыночной стоимости объектов, а также наличие арифметических ошибок, ведущих к искажению итоговой рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" в составе 100% пакета акций.
В ходе судебного заседания суд, исследовав заключение эксперта от 30.07.2013, составленное сотрудниками ООО "Светла-Аудит" Бригадиной С.В., Гелевой С.С., Бригадиным И.И., правомерно пришел к выводу о том, что выводы экспертов ООО "Светла-Аудит" не могут быть признаны обоснованными ввиду следующего.
Экспертами ООО "Светла-Аудит" была использована самостоятельно полученная информация о событиях 2012 года в части изменения показателей статей баланса ОАО "Воронежсинтезкаучук", при этом в рамках доходного подхода было использовано среднее значение между показателями 2011 и 2012 годов, итоговое согласование результатов проводилось с использованием различных показателей: в рамках затратного подхода на 31.12.2011, сравнительного подхода - за 2011 год, доходного подхода - за 2012 год или среднее значение за 2011-2012 года.
В экспертном заключении допущены неоднократно арифметические ошибки, признанные экспертами в судебном заседании, а также использованы несоответствующие проведенным расчетам коэффициенты (например, коэффициент капитализации), также имеются противоречия между предположениями относительно принципов работы ОАО "Воронежсинтезкаучук" (самостоятельный хозяйствующий субъект или работающий по процессинговой схеме) в разных подходах к оценке. При использовании сравнительного подхода и метода капитализации денежного потока в рамках доходного подхода экспертом использованы разные противоречащие друг другу показатели выручки.
Таким образом с учетом вышеизложенных обстоятельств, судом определением от 27.09.2013 по ходатайству ответчика назначена повторная экспертиза, проведение которой поручено экспертам ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации.
Заключением N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, выполненным ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации, установлено, что рыночная стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" на 31.12.2011, определенная в рамках затратного и доходного подходов, составляет 1 119 руб.
Стоимость акции, определенная в рамках затратного подхода, составила 1 402 руб., в рамках доходного подхода - 1 011 руб.
Исходя из имеющихся и полученных в ходе исследования данных, в том числе учитывая противоречивые результаты, полученные при применении различных методов оценки в рамках первичной экспертизы, эксперты пришли к выводу, что при определении рыночной стоимости акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" следует применить следующие методы: метод чистых активов в рамках затратного подхода и модель Ольсона в рамках доходного подхода. Стоимость чистых активов общества в рамках затратного подхода по состоянию на дату оценки составила 5 150 855 тыс. руб.
Согласно модели Ольсона стоимость компании выражается через балансовую стоимость ее чистых активов и дисконтированный поток "сверхдоходов" (отклонений прибыли от "нормальной", то есть средней по отрасли величины). Стоимость 100% пакета акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по модели Ольсона составила 3 712 886 тыс. руб.
Между тем, оценив представленное заключение N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, суд обосновано не согласился с применением экспертами ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" при расчете рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" в рамках затратного подхода округления величины внешнего износа с 17% до 20%.
Рассчитанная судом в рамках затратного подхода, исходя из 17% внешнего износа, стоимость основных средств составила 4 432 000 тыс. руб., стоимость чистых активов ОАО "Воронежсинтезкаучук" - 5 281 257 тыс. руб., стоимость одной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" - 1 437 руб. 40 коп.
Учитывая имеющиеся среди оценщиков расхождения во мнениях относительно критериев определения отнесения указанных различий к существенным, отсутствие нормативного определения указанного параметра, суд пришел к выводу о том, что расчет стоимости акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", произведенный в рамках доходного дохода с использованием модели Ольсона, не может быть признан достаточно достоверным.
Таким образом суд обосновано пришел к выводу, что при определении рыночной стоимости акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" следует использовать затратный подход, как наиболее однозначный, обоснованный и проверяемый.
Согласно материалам дела, стоимость одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" при их выкупе ответчиком была определена в размере 1 068 руб. 72 коп. на основании отчета N 245/12 от 28.03.2013, подготовленного ЗАО "МБЦ".
Суд исследовав представленный отчет N 245/12 от 28.03.2013, подготовленный ЗАО "МБЦ", с учетом заключения N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, подготовленного экспертами ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации, пришел к правомерному выводу о том, что специалисты ЗАО "МБЦ" при оценке рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" необоснованно отказались от применения затратного подхода со ссылкой на трудоемкость анализа и выявления активов предприятия, подверженных внешнему износу и достоверной оценки величины такого износа.
Разница в стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", определенная судом на основании данных, содержащихся в заключении экспертов ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, и в отчете N 245/12 от 28.03.2013, подготовленном ЗАО "МБЦ", составила 368 руб. 68 коп.
В результате ненадлежащего определения выкупной цены акций истцам были причинены убытки в следующих размерах: Бочарову О.Н. в размере 4 4978 руб. 96 коп., Спицыну Д.А. - 39 448 руб. 76 коп., Лобачеву В.В. - 147 472 руб., Собина О.Н. - 1 624 035 руб. 40 коп., Бутакову А.В. - 1 848 192 руб. 84 коп., Роговой Р.Н. - 4 424 руб. 16 коп., Сахновой Н.М. - 6 267 руб. 56 коп., Чужиновой Л.П. - 2 580 руб. 76 коп., Якуниной Н.Т. - 14 747 руб. 20 коп., Егорову А.М. - 22 120 руб. 80 коп., Давыдову А.А. - 19 908 руб. 72 коп., Губановой В.Г. - 33 918 руб. 56 коп., Гостеву В.А. - 10 323 руб. 04 коп., Герасименко Г.П. - 10 323 руб. 04 коп., Вакулко В.И. - 12 903 руб. 80 коп., Боеву А.И. - 22 489 руб. 48 коп., Басараб Н.И. - 20 646 руб. 08 коп., Багрянцевой Т.С. - 3 318 руб. 12 коп., Полежаеву А.И. - 7 004 руб. 92 коп., Перфильевой Э.М. - 16 590 руб. 60 коп., Овсянниковой Л.Л. - 14 747 руб. 20 коп., Никитиной Р.В. - 28 757 руб. 04 коп., Наседкину Н.С. - 7 004 руб. 92 коп., Малышевой Л.Н. - 28 388 руб. 36 коп., Крутских В.П. - 1 843 руб. 40 коп., Кузенковой А.П. - 3 686 руб. 80 коп., Алексееву А.Т. - 36 868 руб., Абрамовой С.Г. - 11 797 руб. 76 коп., Ащеуловой Л.Н. - 19 171 руб. 36 коп., Корчагиной Л.А. - 7 373 руб. 60 коп., Колеменко В.А. - 16 959 руб. 28 коп., Карповой В.С. - 40 923 руб. 48 коп., Егоровой Л.И. - 12 166 руб. 44 коп., Чусовой Г.И. - 9 954 руб. 36 коп., Семенченко В.П. - 14 747 руб. 20 коп., Рыжикову Н.И. - 11 797 руб. 76 коп., Поповой М.А. - 8 848 руб. 32 коп., Мусатову Д.Л. - 235 586 руб. 52 коп., в связи с чем, исковые требования в указанном размере обосновано удовлетворены.
С учетом вышеизложенного, оснований для удовлетворения кассационных жалоб и отмены обжалуемых судебных актов не имеется.
Доводы кассационных жалоб были предметом исследования судов первой и апелляционной инстанции и не опровергают их выводы, а выражают несогласие с ними, дают иную правовую оценку установленным обстоятельствам и по существу сводятся к переоценке доказательств, положенных в обоснование содержащихся в обжалуемых судебных актах выводов. В силу ст. 286 АПК РФ переоценка доказательств не входит в компетенцию кассационной инстанции.
С учетом изложенного, суд кассационной инстанции полагает, что выводы суда первой и апелляционной инстанции соответствуют фактическим обстоятельствам дела и основаны на правильном применении норм материального и процессуального права, в связи с чем оснований для отмены судебных актов не имеется.
Руководствуясь п. 1 ч. 1 ст. 287, ст. 289 АПК РФ,
постановил:
решение Арбитражного суда Воронежской области от 18.11.2014 (с учетом определения об исправлении арифметической ошибки от 19.11.2014) и постановление Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 06.03.2015 по делу N А14-3356/2013, оставить без изменения, а кассационные жалобы - без удовлетворения.
Постановление вступает в законную силу со дня его принятия и может быть обжаловано в двухмесячный срок в Судебную коллегию Верховного Суда Российской Федерации в порядке, предусмотренном ст. 291.1 АПК РФ.
Председательствующий
Л.В.ЛЕОНОВА
Судьи
А.Н.ГРИДНЕВ
И.В.СОРОКИНА
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "DOCS.SUBSCHET.RU | Налоги и учет. Документы" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)
ПОСТАНОВЛЕНИЕ АРБИТРАЖНОГО СУДА ЦЕНТРАЛЬНОГО ОКРУГА ОТ 27.05.2015 N Ф10-2662/2013 ПО ДЕЛУ N А14-3356/2013
Разделы:Акцизы
Обращаем Ваше внимание на то обстоятельство, что данное решение могло быть обжаловано в суде высшей инстанции и отменено
АРБИТРАЖНЫЙ СУД ЦЕНТРАЛЬНОГО ОКРУГА
ПОСТАНОВЛЕНИЕ
от 22 мая 2015 г. N Ф10-2662/2013
Дело N А14-3356/2013
Резолютивная часть постановления объявлена 20.05.2015.
Постановление изготовлено в полном объеме 27.02.2015.
Арбитражный суд Центрального округа в составе:
председательствующего Леоновой Л.В.
судей Гриднева А.Н., Сорокиной И.В.
при участии в заседании:
от истцов:
- Бочаров Олег Николаевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Спицын Дмитрий Анатольевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Лобачев Валерий Владимирович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Мусатов Денис Леонидович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Собин Олег Николаевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Бутаков Андрей Валентинович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Ащеулова Людмила Николаевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Абрамова Светлана Георгиевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Алексеев Анатолий Тимофеевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Багрянцева Татьяна Степановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Басараб Нина Ивановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Боев Александр Иванович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Вакулко Валентина Ивановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Герасименко Галина Петровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Гостев Валерий Александрович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Губанова Валентина Георгиевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Давыдов Александр Андреевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Егоров Алексей Митрофанович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Егорова Любовь Ивановна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Карпова Валентина Сергеевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Колеменко Василий Васильевич не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Корчагина Людмила Александровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Кузенкова Альбина Петровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Крутских Валерий Петрович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Малышева Любовь Николаевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Наседкин Николай Семенович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Никитина Рида Васильевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Овсянникова Любовь Леонидовна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Перфильева Эмма Мордуховна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Полежаев Александр Иванович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Попова Мария Акимовна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Роговая Раиса Николаевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Рыжиков Николай Иванович не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Сахнова Надежда Михайловна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Семенченко Валентина Петровна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Чужинова Любовь Павловна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Чусова Галина Ильинична не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- Якунина Нина Тимофеевна не явился, о времени и месте рассмотрения дела извещен надлежащим образом;
- от ответчика:
- Открытое акционерное общество "СИБУР Холдинг" (в настоящее время в связи с изменением организационно - правовой формы - публичное акционерное общество "СИБУР Холдинг" ОГРН 1057747421247 ИНН 7727547261 Мартанов С.В. - представитель по доверенности от 21.10.2014;
- от третьих лиц:
- Закрытое акционерное общество "Международный Бизнес Центр: консультации, инвестиции, оценка" не явились, о времени и месте рассмотрения дела извещены надлежащим образом;
- Открытое акционерное общество "Воронежский синтетический каучук" Ельчанинов А.А. - представитель по доверенности от 01.01.2015.
рассмотрев в открытом судебном заседании кассационные жалобы публичного акционерного общества "СИБУР Холдинг" (ранее ОАО "СИБУР Холдинг"), Бочарова Олега Николаевича, Давыдова Александра Андреевича и Карповой Валентины Сергеевны на решение Арбитражного суда Воронежской области от 18.11.2014 (с учетом определения об исправлении арифметической ошибки от 19.11.2014) и постановление Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 06.03.2015 по делу N А14-3356/2013,
установил:
Бочаров Олег Николаевич (далее - Бочаров О.Н., истец), действуя в защиту нарушенных прав группы лиц, обратился в арбитражный суд Воронежской области с иском к открытому акционерному обществу "СИБУР Холдинг" (в настоящее время в связи с изменением организационно - правовой формы - публичное акционерное общество "СИБУР Холдинг", далее - ПАО "СИБУР Холдинг", ответчик) о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг открытого акционерного общества "Воронежский синтетический каучук".
К исковому заявлению Бочарова О.Н. до его предъявления в суд первой инстанции присоединились Спицын Дмитрий Анатольевич (далее - Спицын Д.А.), Лобачев Валерий Владимирович (далее - Лобачев В.В.), Мусатов Денис Леонидович (Мусатов Д.Л.), Собина Олег Николаевич (далее - Собина О.Н.), Бутаков Андрей Валентинович (далее - Бутаков А.В.).
К дате предварительного судебного заседания в арбитражный суд области поступили заявления о присоединении к исковому требованию Бочарова О.Н. от граждан: Ащеуловой Людмилы Николаевны (далее - Ащеулова Л.Н.), Абрамовой Светланы Георгиевны (далее - Абрамова С.Г.), Алексеева Анатолия Тимофеевича (далее - Алексеев А.Т.), Багрянцевой Татьяны Степановны (далее - Багрянцева Т.С.), Басараб Нины Ивановны (далее - Басараб Н.И.), Боева Александра Ивановича (далее - Боев А.И.), Вакулко Валентины Ивановны (далее - Вакулко В.И.), Герасименко Галины Петровны (далее - Герасименко Г.П.), Гостева Валерия Александровича (далее - Гостев В.А.), Губановой Валентины Георгиевны (далее - Губанова В.Г.), Давыдова Александра Андреевича (далее - Давыдов А.А.), Егорова Алексея Митрофановича (далее - Егоров А.М.), Егоровой Любовь Ивановны (далее - Егорова Л.И.), Карповой Валентины Сергеевны (далее - Карпова В.С.), Колеменко Василия Васильевича (далее - Колеменко В.В.), Корчагиной Людмилы Александровны (далее - Корчагиной Л.А.), Кузенковой Альбины Петровны (далее - Кузенковой А.П.), Крутских Валерия Петровича (далее - Крутских В.П.), Малышевой Любовь Николаевны (далее - Малышева Л.Н.), Наседкина Николая Семеновича (далее - Наседкин Н.С.), Никитиной Риды Васильевны (далее - Никитина Р.В,), Овсянниковой Любовь Леонидовны (далее - Овсянникова Л.Л.), Перфильевой Эммы Мордуховны (далее - Перфильева Э.М.), Полежаева Александра Ивановича (далее - Полежаева А.И.), Поповой Марии Акимовны (далее - Попова М.А.), Роговой Раисы Николаевны (далее - Рогова Р.Н.), Рыжикова Николая Ивановича (далее - Рыжиков Н.И.), Сахновой Надежды Михайловны (далее - Сахнова Н.М.), Семенченко Валентины Петровны (далее - Семенченко В.П.), Чужиновой Любовь Павловны (далее - Чужинова Л.П.), Чусовой Галины Ильиничны (далее - Чусова Г.И.), Якуниной Нины Тимофеевны (далее - Якунина Н.Т.).
Определением Арбитражного суда Воронежской области от 21.05.2013, вышеуказанные лица признаны соистцами по иску к ПАО "СИБУР Холдинг" о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг.
Определением арбитражного суда первой инстанции от 21.05.2013 к участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельные требования относительно предмета спора, привлечены закрытое акционерное общество "Международный Бизнес Центр: консультации, инвестиции, оценка" (далее - ЗАО "МБЦ", третье лицо) и открытое акционерное общество "Воронежский синтетический каучук" (далее - ОАО "Воронежсинтезкаучук, третье лицо).
Решением Арбитражного суда Воронежской области от 18.11.2014 (судья Щербатых И.А.) (с учетом определения об исправлении арифметической ошибки от 19.11.2014) заявленные истцами исковые требования (с учетом уточнения) были удовлетворены частично. С ОАО "СИБУР Холдинг" взыскано в пользу Бочарова О.Н. 44 978 руб. 96 коп. убытков, с учетом распределения судебных расходов, взыскано в пользу Спицына Д.А. 39 810 руб. 87 коп. убытков, Лобачева В.В. - 145 548 руб. 33 коп. убытков, Собина О.Н. - 1 548 788 руб. 26 коп. убытков, Бутакова А.В. - 1 801 019 руб. 45 коп. убытков, Роговой Р.Н. - 4 763 руб. 01 коп. убытков, Сахновой Н.М. - 6 557 руб. 37 коп. убытков, Чужиновой Л.П. - 2 968 руб. 65 коп. убытков, Якуниной Н.Т. - 14 944 руб. 71 коп. убытков, Егорова А.М. - 22 417 руб. 06 коп. убытков, Давыдова А.А. - 20 175 руб. 27 коп. убытков, Губановой В.Г. - 33 261 руб. 85 коп. убытков, Гостева В.А. - 10 504 руб. 95 коп. убытков, Герасименко Г.П. - 10 048 руб. 39 коп. убытков, Вакулко В.И. - 13 076 руб. 62 коп. убытков, Боева А.И. - 22 790 руб. 77 коп. убытков, Басараб Н.И. - 20 922 руб. 68 коп. убытков, Багрянцевой Т.С. - 3 686 руб. 40 коп. убытков, Полежаева А.И.- 7 275 руб. 10 коп. убытков, Перфильевой Э.М. - 16 812 руб. 79 коп. убытков, Овсянниковой Л.Л. - 14 944 руб. 71 коп. убытков, Никитиной Р.В. - 29 082 руб. 88 коп. убытков, Наседкина Н.С. - 7 275 руб. 10 коп. убытков, Малышевой Л.Н. - 28 713 руб. 05 коп. убытков, Крутских В.П. - 1 794 руб. 36 коп. убытков, Кузенковой А.П. - 4 045 руб. 27 коп. убытков, Алексеева А.Т. - 37 221 руб. 38 коп. убытков, Абрамовой С.Г. - 11 955 руб. 72 коп. убытков, Ащеуловой Л.Н. - 19 428 руб. 07 коп. убытков, Корчагиной Л.А. - 7 633 руб. 97 коп. убытков, Колеменко В.В. - 17 186 руб. 51 коп. убытков, Карповой В.С. - 41 290 руб. 63 коп. убытков, Егоровой Л.И. - 12 329 руб. 42 коп. убытков, Чусовой Г.И. - 10 146 руб. 07 коп. убытков, Семенченко В.П. - 14 944 руб. 71 коп. убытков, Рыжикова Н.И. - 11 955 руб. 72 коп. убытков, Поповой М.А. - 9 069 руб. 46 коп. убытков, Мусатова Д.Л. - 138 666 руб. 80 коп. убытков. В остальной части заявленные требования оставлены без удовлетворения.
Постановлением Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 06.03.2015 г. (судьи Андреещева Н.Л., Владимирова Г.В., Сурненкова А.А.) решение суда первой инстанции оставлено без изменения.
Не согласившись с указанными судебными актами, публичное акционерное общество "СИБУР Холдинг" (ранее ОАО "СИБУР Холдинг"), Бочаров Олег Николаевич, Давыдов Александр Андреевич и Карпова Валентина Сергеевна обратились в суд округа с кассационными жалобами, в которых просят состоявшиеся судебные акты отменить, принять по делу новый судебный акт.
Истцы и представитель третьего лица ЗАО "Международный Бизнес Центр:консультации, инвестиции, оценка", надлежащим образом извещенные о времени и месте рассмотрения дела, в том числе путем размещения информации о движении дела на официальном сайте Арбитражного суда Центрального округа и официальном сайте Верховного Суда Российской Федерации, в суд не прибыли, явку своих представителей не обеспечили.
Арбитражный суд Центрального округа полагает возможным рассмотреть дело в отсутствие представителей лиц участвующих в деле, на основании ч. 3 ст. 284 АПК РФ.
Изучив материалы дела, обсудив доводы кассационных жалоб и отзыва на них, заслушав представителя ответчика ОАО "СИБУР Холдинг" и представителя третьего лица ОАО "Воронежский синтетический каучук" суд кассационной инстанции не находит оснований для отмены обжалуемых судебных актов в связи со следующим.
Как следует из материалов дела, 04.09.1992 ОАО "Воронежсинтезкаучук" зарегистрировано в качестве юридического лица Администрацией Левобережного района г. Воронежа.
Согласно сообщению ОАО "Воронежсинтезкаучук" N 17-137 от 29.08.2012 им 20.08.2012 получено требование о выкупе ценных бумаг данного общества.
В соответствии с указанным требованием ОАО "СИБУР Холдинг" (в настоящее время - ПАО "СИБУР Холдинг"), являясь владельцем 96, 125% акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", выкупает принадлежащие другим акционерам обыкновенные акции общества по цене 1 068 руб. 72 коп. Указанная цена акции является рыночной стоимостью акции и определена независимым оценщиком ЗАО "МБЦ" в отчете N 245/12 об оценке от 28.03.2012. Список акционеров, со счетов которых будут списаны акции, формируется по состоянию на 05.10.2012, после этой даты все операции в реестре блокируются. В срок по 30.10.2012 ОАО "СИБУР Холдинг" обязано оплатить акции. После предоставления в реестр документов об оплате акции будут переведены на лицевой счет ОАО "СИБУР Холдинг".
Кроме того, акционерам разъяснено, что для осуществления оплаты в срок до 05.10.2012 необходимо заполнить и направить по факсу или по электронной почте, а также обязательно по почте заявление, содержащее реквизиты банковского счета акционера, на которые будут перечислены денежные средства за выкупаемые акции, или адрес для осуществления почтового перевода денежных средств. В случае, если в установленный срок не будет получено заявление, то денежные средства будут перечислены на депозитный счет нотариуса нотариального округа городского округа город Воронеж Образцовой И.Н.
Согласно отчету об оценке N 245/12 от 28.03.2012, подготовленного ЗАО "МБЦ", следует, что по результатам оценки по затратному подходу стоимость собственного капитала (100% пакета акций) составила 4 936 млн. руб., что несколько больше (на 25%) результата доходного подхода.
В соответствии с отчетом итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки (акции) выведена по результатам расчетов по доходному подходу и составила 1 068 руб. 72 коп.
Согласно списку владельцев ценных бумаг ОАО "Воронежсинтезкаучук", выкупаемых в порядке, предусмотренном статьей 84.8 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах", по состоянию реестра на 05.10.2012 истцы являлись владельцами обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" в количестве: Бочаров О.Н. - 122 штук, Спицын Д.А. - 107 штук, Лобачев В.В. - 400 штук, Собина О.Н. - 4 405 штук, Бутаков А.В. - 5 013 штук, Рогова Р.Н. - 12 штук, Сахнова Н.М. - 17 штук, Чужинова Л.П. - 7 штук, Якунина Н.Т. - 40 штук, Егоров А.М. - 60 штук, Давыдов А.А. - 54 штук, Губанова В.Г. - 92 штук, Гостев В.А. - 28 штук, Герасименко Г.П. - 28 штук, Вакулко В.И. - 35 штук, Боев А.И. - 61 штука, Басараб Н.И. - 56 штук, Багрянцева Т.С. - 9 штук, Полежаев А.И. - 19 штук, Перфильева Э.М. - 45 штук, Овсянникова Л.Л. - 40 штук, Никитина Р.В. - 78 штук, Наседкин Н.С. - 19 штук, Крутских В.П. - 5 штук, Алексеев А.Т. - 100 штук, Абрамова С.Г. - 32 штук, Ащеулова Л.Н. - 52 штук, Корчагина Л.А. - 20 штук, Колеменко В.В. - 46 штук, Карпова В.С. - 111 штук, Егорова Л.И. - 33 штук, Чусова Г.И. - 27 штук, Семенченко В.П. - 40 штук, Рыжиков Н.И. - 32 штук, Попова М.А. - 24 штук, Мусатов Д.Л. - 639 штук.
Кроме того, согласно вышеуказанному списку владельцев выкупаемых ценных бумаг ОАО "Воронежсинтезкаучук" по состоянию реестра на 05.10.2012 Кузенков В.В. являлся владельцем обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" в количестве - 10 штук, Малышев И.И. - в количестве 77 штук, Большев В.И. - в количестве 1 248 штук, Строков С.А. - в количестве 550 штук, общество с ограниченной ответственностью "Реалвест" - в количестве 5 847 штук, OLMA FINANCIAL SERVICES LIMITED (ОЛМА ФАЙНЕНШИАЛ СЕРВИСИЗ ЛИМИТЕД) - в количестве 10 819 штук.
Копией свидетельства о праве на наследство по закону 36 АВ 0904151 от 14.03.2013 подтверждается право истца Кузенковой А.П. на наследство, открывшееся после смерти Кузенкова В.В., умершего 24.08.2012.
Из копии свидетельства о праве на наследство по закону N 36 АВ 0655502 от 13.07.2012 следует, что наследниками к имуществу умершего 23.11.2011 Малышева И.И. в 1/3 доле каждый являются Малышева Л.Н., Малышев А.И. и Картавцева С.И. При этом наследство состоит из 77 штук обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" с причитающимися дивидендами, регистрационный номер выпуска 1-02-00222-А, номер лицевого счета 87889, номинальной стоимостью 800 руб. каждая, на общую сумму 61 600 руб.
В соответствии с соглашением о разделе наследства N 36 АВ 0655521 от 13.07.2012 Малышевой Л.Н. переходят 77 штук обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" с причитающимися дивидендами на общую сумму 61 600 руб.
Платежными поручениями, а также уведомлениями о внесении на депозит нотариуса Образцовой И.Н. подтверждается исполнение обязательств о выкупе, обыкновенных именных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук".
Уведомлениями об операциях, проведенных по лицевым счетам Спицына Д.А., Бочарова О.Н., Ащеуловой Л.Н., Абрамовой С.Г., Алексеева А.Т., Багрянцевой Т.С., Басараб И.Н., Боева А.И., Вакулко В.И., Губановой В.Г., Давыдова А.А., Егорова А.М., Егоровой Л.И., Колеменко В.В., Корчагиной Л.А., Кузенкова В.В., Крутских В.П., Малышева И.И., Никитиной Р.В., Овсянниковой Л.Л., Перфильевой Э.М., Полежаева А.И., Поповой М.А., Рыжикова Н.И., Сахновой Н.М., Семенченко В.П., Чужиновой Л.П., Чусовой Г.И., Якуниной Н.Т., Большева В.И., Зеленского К.Г., Собина О.Н., подтверждается, что 26.10.2012 на основании распоряжений лица, выкупающего ценные бумаги, осуществлен переход прав на ценные бумаги ОАО "Воронежсинтезкаучук", принадлежащие указанным лицам к ОАО "СИБУР Холдинг".
Из представленных ответчиком копий сообщения ЗАО "Специализированный регистратор - Держатель реестра акционеров газовой промышленности" N И/20/5683 от 18.03.2014 и приложенной к нему выписки из списка N 602 от 29.10.2012 отправленных заказных писем усматривается, что уведомление о списании с лицевых счетов владельцев (иных зарегистрированных лиц) ценных бумаг ОАО "Воронежсинтезкаучук" было направлено 29.10.2013 Большеву В.И. и Зеленскому К.Г..
Из представленной ответчиком информации с сайта Почты России следует, что почтовые отправления, направленные в адрес Большева В.И. и Зеленского К.Г. были вручены адресатам 03.11.2012.
Также, из представленных истцами копий договоров уступки прав требования усматривается, что между Большевым В.И. (цедент) и Бочаровым О.Н. (цессионарий) 17.03.2013 был заключен договор уступки прав требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 1 248 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
При этом, размер убытков определяется как разница между реальной рыночной стоимостью 1 248 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" и уже выплаченной стоимостью тех же 1 248 акций.
Реальная рыночная стоимость акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" подтверждается вступившим в законную силу судебным актом арбитражного суда по иску к ОАО "СИБУР Холдинг" о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
Между Компанией с ограниченной ответственностью ОЛМА ФАЙНЕНШИАЛ СЕРВИСИЗ (цедент) и Бочаровым О.Н. (цессионарий) 22.03.2013 заключен договор уступки прав требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 10 819 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
При этом, размер убытков определяется как разница между реальной рыночной стоимостью 10 819 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" и уже выплаченной стоимостью тех же 10 819 акций.
Реальная рыночная стоимость акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" подтверждается вступившим в законную силу судебным актом арбитражного суда по иску к ОАО "СИБУР Холдинг" о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
Между Зеленским К.Г. (цедент) и Собина О.Н. (цессионарий) 30.03.2013 был заключен договор уступки права требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 2 000 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг".
При этом, размер убытков определен как разница между реальной рыночной стоимостью 2 000 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", установленной по результатам экспертизы, проведенной ООО "Светла-Аудит" в ходе рассмотрения Арбитражным судом Воронежской области дела N А14-3356/2013, составляющей 5 367 500 руб. из расчета 2 683 руб. 75 коп. за 1 акцию и уже выплаченной должником цеденту стоимостью тех же 2 000 акций в сумме 2 137 440 руб. по цене 1 068 руб. 72 коп. за одну акцию.
30.03.2013 между Строковым С.А. (цедент) и Мусатовым Д.Л. (цессионарий) был заключен договор уступки права требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 550 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг". При этом, размер убытков составляет 888 267 руб. Размер убытков определен как разница между реальной рыночной стоимостью 550 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", установленной по результатам экспертизы, проведенной ООО "Светла-Аудит" в ходе рассмотрения Арбитражным судом Воронежской области дела N А14-3356/2013, составляющей 1 476 063 руб. из расчета 2 683 руб. 75 коп. за 1 акцию и уже выплаченной должником цеденту стоимостью тех же 550 акций в сумме 587 796 руб. по цене 1 068 руб. 72 коп. за одну акцию.
30.03.2013 между ООО "Реалвест" (цедент) и Мусатовым Д.Л. (цессионарий) был заключен договор уступки права требования, по условиям которого цедент передает цессионарию, а цессионарий принимает все принадлежащие цеденту в момент подписания настоящего договора права требования убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупленных у цедента 5 847 обыкновенных акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по требованию ОАО "СИБУР Холдинг". При этом, размер убытков составляет 9 443 080 руб. Размер убытков определен как разница между реальной рыночной стоимостью 5 847 акций ОАО "Воронежсинтезкаучук", установленной по результатам экспертизы, проведенной ООО "Светла-Аудит" в ходе рассмотрения Арбитражным судом Воронежской области дела N А14-3356/2013, составляющей 15 691 886 руб. 25 коп. из расчета 2 683 руб. 75 коп. за 1 акцию и уже выплаченной должником цеденту стоимостью тех же 5 847 акций в сумме 6 248 805 руб. 84 коп. по цене 1 068 руб. 72 коп. за одну акцию.
Ссылаясь на причинение убытков в связи с выкупом акций по несоразмерно низкой цене, истцы обратились в Арбитражный суд Воронежской области с настоящим иском (с учетом уточнения).
Рассматривая спор по существу, суды руководствовались следующим.
В соответствии с п. 1 ст. 84.8 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - ФЗ "Об акционерных обществах") лицо, которому принадлежит более 95% акций открытого общества, в том числе совместно с его аффилированными лицами, вправе выкупить у акционеров - владельцев акций открытого общества, указанных в п. 1 ст. 84.1 ФЗ "Об акционерных обществах", а также у владельцев эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в такие акции открытого общества, указанные ценные бумаги. Требование о выкупе ценных бумаг направляется владельцам выкупаемых ценных бумаг через открытое общество.
Владелец ценных бумаг, не согласившийся с ценой выкупаемых ценных бумаг, вправе обратиться в арбитражный суд с иском о возмещении убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг. Указанный иск может быть предъявлен в течение шести месяцев со дня, когда такой владелец ценных бумаг узнал о списании с его лицевого счета (счета депо) выкупаемых ценных бумаг.
Принимая во внимание заявление ответчика ОАО "СИБУР Холдинг" о применении последствий пропуска истцами Бочаровым О.Н., Собина О.Н. и Мусатовым Д.Л. срока исковой давности по требованиям о взыскании убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг, основанных на вышеуказанных договорах уступки прав требования, заключенных между Большевым В.И. и Бочаровым О.Н. 17.03.2013, между ОЛМА ФАЙНЕНШИАЛ СЕРВИСИЗ ЛИМИТЕД и Бочаровым О.Н. 22.03.2013, между Зеленским К.Г. и Собина О.Н. 30.03.2013, между Строковым С.А. и Мусатовым Д.Л. 30.03.2013, между ООО "Реалвест" и Мусатовым Д.Л. 30.03.2013, и дополнительных соглашениях к ним, суды правомерно пришли к выводу о том, что срок исковой давности по заявленным истцами Бочаровым О.Н., Собина О.Н. и Мусатовым Д.Л. дополнительным требованиям истек 26.04.2013.
В соответствии с п. 2 ст. 199 ГК РФ истечение срока исковой давности, о применении которой заявлено ответчиком, является основанием к вынесению судом решения об отказе в иске.
Довод истцов о том, что срок исковой давности был прерван в связи с их первоначальным обращением в арбитражный суд с требованием о взыскании убытков, причиненных ненадлежащим определением цены принадлежавших им акций, судом отклонен обосновано.
Из материалов дела следует, что выкупная цена акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" определена на основании отчета N 245/12 от 28.03.2012 "Об оценке рыночной стоимости одной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", подготовленного ЗАО "МБЦ".
В силу положений ст. 15 Федерального закона от 29.07.1998 N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (далее - ФЗ "Об оценочной деятельности в РФ") оценщик обязан соблюдать требования настоящего Федерального закона, федеральных стандартов оценки, иных нормативных правовых актов Российской Федерации в области оценочной деятельности, а также требования стандартов и правил оценочной деятельности, утвержденных саморегулируемой организацией оценщиков, членом которой он является.
В соответствии с Федеральным стандартом оценки "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)", утвержденным Приказом Минэкономразвития Российской Федерации от 20.07.2007 N 256 (далее - ФСО N 1), оценщик при проведении оценки обязан использовать затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке или обосновать отказ от использования того или иного подхода: доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.
Согласно отчету N 245/12 от 28.03.2012, подготовленного ЗАО "МБЦ", следует, итоговая величина рыночной стоимости объекта оценки выведена оценщиками ЗАО "МБЦ" по результатам расчетов по доходному подходу и составила 1 068 руб. 72 коп.
В ходе рассмотрения настоящего дела судом первой инстанции по ходатайству истцов была назначена экспертиза по вопросу определения рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", проведение которой поручено сотрудникам ООО "Светла-Аудит" Бригадиной С.В., Гелевой С.С., Бригадину И.И.
Согласно экспертному заключению ООО "Светла-Аудит" от 30.07.2013 рыночная стоимость одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" в составе 100% пакета акций по состоянию на 31.12.2011 составляет 2 683 руб. 75 коп.
В свою очередь, ответчиком, в материалы дела была представлена копия экспертного исследования N 6962/6 от 22.08.2013, выполненного ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации, из которого следует, что в результате проведенного исследования заключения эксперта, выполненного ООО "Светла-Аудит", можно сделать однозначный вывод о выявленных нарушениях в области процессуального законодательства, законодательства в области оценочной деятельности, наличии нарушений в методологии определения рыночной стоимости объектов, а также наличие арифметических ошибок, ведущих к искажению итоговой рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" в составе 100% пакета акций.
В ходе судебного заседания суд, исследовав заключение эксперта от 30.07.2013, составленное сотрудниками ООО "Светла-Аудит" Бригадиной С.В., Гелевой С.С., Бригадиным И.И., правомерно пришел к выводу о том, что выводы экспертов ООО "Светла-Аудит" не могут быть признаны обоснованными ввиду следующего.
Экспертами ООО "Светла-Аудит" была использована самостоятельно полученная информация о событиях 2012 года в части изменения показателей статей баланса ОАО "Воронежсинтезкаучук", при этом в рамках доходного подхода было использовано среднее значение между показателями 2011 и 2012 годов, итоговое согласование результатов проводилось с использованием различных показателей: в рамках затратного подхода на 31.12.2011, сравнительного подхода - за 2011 год, доходного подхода - за 2012 год или среднее значение за 2011-2012 года.
В экспертном заключении допущены неоднократно арифметические ошибки, признанные экспертами в судебном заседании, а также использованы несоответствующие проведенным расчетам коэффициенты (например, коэффициент капитализации), также имеются противоречия между предположениями относительно принципов работы ОАО "Воронежсинтезкаучук" (самостоятельный хозяйствующий субъект или работающий по процессинговой схеме) в разных подходах к оценке. При использовании сравнительного подхода и метода капитализации денежного потока в рамках доходного подхода экспертом использованы разные противоречащие друг другу показатели выручки.
Таким образом с учетом вышеизложенных обстоятельств, судом определением от 27.09.2013 по ходатайству ответчика назначена повторная экспертиза, проведение которой поручено экспертам ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации.
Заключением N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, выполненным ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации, установлено, что рыночная стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" на 31.12.2011, определенная в рамках затратного и доходного подходов, составляет 1 119 руб.
Стоимость акции, определенная в рамках затратного подхода, составила 1 402 руб., в рамках доходного подхода - 1 011 руб.
Исходя из имеющихся и полученных в ходе исследования данных, в том числе учитывая противоречивые результаты, полученные при применении различных методов оценки в рамках первичной экспертизы, эксперты пришли к выводу, что при определении рыночной стоимости акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" следует применить следующие методы: метод чистых активов в рамках затратного подхода и модель Ольсона в рамках доходного подхода. Стоимость чистых активов общества в рамках затратного подхода по состоянию на дату оценки составила 5 150 855 тыс. руб.
Согласно модели Ольсона стоимость компании выражается через балансовую стоимость ее чистых активов и дисконтированный поток "сверхдоходов" (отклонений прибыли от "нормальной", то есть средней по отрасли величины). Стоимость 100% пакета акций ОАО "Воронежсинтезкаучук" по модели Ольсона составила 3 712 886 тыс. руб.
Между тем, оценив представленное заключение N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, суд обосновано не согласился с применением экспертами ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" при расчете рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" в рамках затратного подхода округления величины внешнего износа с 17% до 20%.
Рассчитанная судом в рамках затратного подхода, исходя из 17% внешнего износа, стоимость основных средств составила 4 432 000 тыс. руб., стоимость чистых активов ОАО "Воронежсинтезкаучук" - 5 281 257 тыс. руб., стоимость одной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" - 1 437 руб. 40 коп.
Учитывая имеющиеся среди оценщиков расхождения во мнениях относительно критериев определения отнесения указанных различий к существенным, отсутствие нормативного определения указанного параметра, суд пришел к выводу о том, что расчет стоимости акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", произведенный в рамках доходного дохода с использованием модели Ольсона, не может быть признан достаточно достоверным.
Таким образом суд обосновано пришел к выводу, что при определении рыночной стоимости акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" следует использовать затратный подход, как наиболее однозначный, обоснованный и проверяемый.
Согласно материалам дела, стоимость одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" при их выкупе ответчиком была определена в размере 1 068 руб. 72 коп. на основании отчета N 245/12 от 28.03.2013, подготовленного ЗАО "МБЦ".
Суд исследовав представленный отчет N 245/12 от 28.03.2013, подготовленный ЗАО "МБЦ", с учетом заключения N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, подготовленного экспертами ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации, пришел к правомерному выводу о том, что специалисты ЗАО "МБЦ" при оценке рыночной стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук" необоснованно отказались от применения затратного подхода со ссылкой на трудоемкость анализа и выявления активов предприятия, подверженных внешнему износу и достоверной оценки величины такого износа.
Разница в стоимости одной обыкновенной акции ОАО "Воронежсинтезкаучук", определенная судом на основании данных, содержащихся в заключении экспертов ФБУ "Воронежский региональный центр судебной экспертизы" Министерства юстиции Российской Федерации N 8348/6-3, 8349/6-3 от 26.12.2013, и в отчете N 245/12 от 28.03.2013, подготовленном ЗАО "МБЦ", составила 368 руб. 68 коп.
В результате ненадлежащего определения выкупной цены акций истцам были причинены убытки в следующих размерах: Бочарову О.Н. в размере 4 4978 руб. 96 коп., Спицыну Д.А. - 39 448 руб. 76 коп., Лобачеву В.В. - 147 472 руб., Собина О.Н. - 1 624 035 руб. 40 коп., Бутакову А.В. - 1 848 192 руб. 84 коп., Роговой Р.Н. - 4 424 руб. 16 коп., Сахновой Н.М. - 6 267 руб. 56 коп., Чужиновой Л.П. - 2 580 руб. 76 коп., Якуниной Н.Т. - 14 747 руб. 20 коп., Егорову А.М. - 22 120 руб. 80 коп., Давыдову А.А. - 19 908 руб. 72 коп., Губановой В.Г. - 33 918 руб. 56 коп., Гостеву В.А. - 10 323 руб. 04 коп., Герасименко Г.П. - 10 323 руб. 04 коп., Вакулко В.И. - 12 903 руб. 80 коп., Боеву А.И. - 22 489 руб. 48 коп., Басараб Н.И. - 20 646 руб. 08 коп., Багрянцевой Т.С. - 3 318 руб. 12 коп., Полежаеву А.И. - 7 004 руб. 92 коп., Перфильевой Э.М. - 16 590 руб. 60 коп., Овсянниковой Л.Л. - 14 747 руб. 20 коп., Никитиной Р.В. - 28 757 руб. 04 коп., Наседкину Н.С. - 7 004 руб. 92 коп., Малышевой Л.Н. - 28 388 руб. 36 коп., Крутских В.П. - 1 843 руб. 40 коп., Кузенковой А.П. - 3 686 руб. 80 коп., Алексееву А.Т. - 36 868 руб., Абрамовой С.Г. - 11 797 руб. 76 коп., Ащеуловой Л.Н. - 19 171 руб. 36 коп., Корчагиной Л.А. - 7 373 руб. 60 коп., Колеменко В.А. - 16 959 руб. 28 коп., Карповой В.С. - 40 923 руб. 48 коп., Егоровой Л.И. - 12 166 руб. 44 коп., Чусовой Г.И. - 9 954 руб. 36 коп., Семенченко В.П. - 14 747 руб. 20 коп., Рыжикову Н.И. - 11 797 руб. 76 коп., Поповой М.А. - 8 848 руб. 32 коп., Мусатову Д.Л. - 235 586 руб. 52 коп., в связи с чем, исковые требования в указанном размере обосновано удовлетворены.
С учетом вышеизложенного, оснований для удовлетворения кассационных жалоб и отмены обжалуемых судебных актов не имеется.
Доводы кассационных жалоб были предметом исследования судов первой и апелляционной инстанции и не опровергают их выводы, а выражают несогласие с ними, дают иную правовую оценку установленным обстоятельствам и по существу сводятся к переоценке доказательств, положенных в обоснование содержащихся в обжалуемых судебных актах выводов. В силу ст. 286 АПК РФ переоценка доказательств не входит в компетенцию кассационной инстанции.
С учетом изложенного, суд кассационной инстанции полагает, что выводы суда первой и апелляционной инстанции соответствуют фактическим обстоятельствам дела и основаны на правильном применении норм материального и процессуального права, в связи с чем оснований для отмены судебных актов не имеется.
Руководствуясь п. 1 ч. 1 ст. 287, ст. 289 АПК РФ,
постановил:
решение Арбитражного суда Воронежской области от 18.11.2014 (с учетом определения об исправлении арифметической ошибки от 19.11.2014) и постановление Девятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 06.03.2015 по делу N А14-3356/2013, оставить без изменения, а кассационные жалобы - без удовлетворения.
Постановление вступает в законную силу со дня его принятия и может быть обжаловано в двухмесячный срок в Судебную коллегию Верховного Суда Российской Федерации в порядке, предусмотренном ст. 291.1 АПК РФ.
Председательствующий
Л.В.ЛЕОНОВА
Судьи
А.Н.ГРИДНЕВ
И.В.СОРОКИНА
© Обращаем особое внимание коллег на необходимость ссылки на "DOCS.SUBSCHET.RU | Налоги и учет. Документы" при цитированиии (для on-line проектов обязательна активная гиперссылка)