Официальные документы
Налог на прибыль организаций. Акцизы. Транспортный налог. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)
Понятие доходности финансового инструмента. Процентные ставки, простые и сложные проценты. Будущая стоимость денег при начислении простых и сложных процентов. Номинальная и эффективная процентные ставки, связь между ними. Ставка непрерывного начисления процентов. Современная стоимость денег. Понятие дисконтирования. Ставка дисконтирования, как доходность по альтернативным вложениям. Периодическое помещение на счет одинаковой суммы. Задача о фонде погашения. Аннуитеты. Современная стоимость аннуитета. Вечные ренты, современная стоимость вечной ренты. Финансовые расчеты при различных схемах кредитования. Амортизация кредита: выплаты по процентам, выплаты по основной части долга, остаток задолженности по основной части долга. Погашение кредита равными выплатами (финансовая схема ипотечного кредита). Авансовые выплаты и выплаты в конце периода.
Инвестиционное проектирование как инструмент для организации нового бизнеса или реструктуризации действующего бизнеса. Понятие инвестиционного проекта. Бизнес-план проекта. Понятие денежного потока (Cash Flow, CF). Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Выделение денежного потока проекта в целом и денежных потоков участников проекта. Показатели эффективности инвестиционного проекта - чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV), внутренняя норма прибыли (Internal Rate of Return, IRR), модифицированная внутренняя норма прибыли (Modified Internal Rate of Return, MIRR), дисконтированный период окупаемости (Pay-Back Period, PB). Показатели эффективности для различных участников проекта. Управление портфелем инвестиционных проектов. Портфели, состоящие из проектов, поддающихся дроблению, и портфели, состоящие из неделимых проектов. Лизинг. Понятие лизингового процента. Эффективность лизинга для лизингодателя и лизингополучателя. Эффективность проектов замещения. Отбор инвестиционных проектов с различной продолжительностью. Анализ рисков инвестиционных проектов. Основные виды проектных рисков. Качественный подход к анализу проектных рисков. Количественные оценки проектных рисков: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование Монте-Карло. Способы управления рисками инвестиционных проектов.
Доходы по облигациям: выплаты по купонам, погашение номинала. Курс облигации. Дисконт облигации. Чистая и полная (грязная) цена облигации. Накопленный купонный доход. Календарные соглашения (30/360, 30Е/360, 30/365, Actual/Actual, Actual/360, Actual/365). Параметры доходности облигаций: купонный процент, купонная (текущая) доходность, доходность к погашению. Доходность облигаций с учетом налогообложения. Кредитный риск. Рейтинги облигаций. Процентный риск и дюрация (Duration) облигаций. Выпуклость (Convexity). Доходность портфеля облигаций. Иммунизация портфеля. Временная структура процентных ставок. Спот-ставки. Теории временной структуры процентных ставок.
Рыночная ликвидность акций. Количество акций, находящихся в свободном обращении, дневной объем сделок и ценовой спред. Коррекция исторических данных о цене акции с учетом дробления, увеличения капитала за счет прав на приобретение акций, выплата дивидендов в форме акций. Доходность акций: дивидендная и курсовая. Внутренняя стоимость акции (Intrinsic Value). Модели ценообразования акций: модель постоянных дивидендов, модели роста дивидендов. Приведенная стоимость перспектив роста (Present Value of Growth Opportunities, PVGO). Соотношение между балансовой и рыночной стоимостью акции. Фондовые индексы. Среднеарифметические и средневзвешенные индексы. Основные мировые индексы.
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ОБЛИГАЦИЙ. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА АКЦИЙ
(Распоряжение ФКЦБ РФ от 25.03.2003 N 03-558/р. Об утверждении Квалификационного минимума по специализированному экзамену для специалистов по корпоративным финансам)Налог на прибыль организаций. Акцизы. Транспортный налог. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ)
Понятие события. Классическое определение вероятности. Достоверное событие, невозможное событие. Сумма событий, умножение событий, противоположные события, несовместные события. Вероятность суммы событий. Теорема умножения вероятностей, условная вероятность, независимые события. Вероятность появления хотя бы одного события. Понятие случайной величины. Дискретная и непрерывная случайная величина. Математическое ожидание и дисперсия случайной величины. Распределение случайной величины. Биноминальное распределение, распределение Пуассона, нормальное распределение, параметры нормального распределения. Понятие выборки и генеральной совокупности. Выборочная средняя и выборочная дисперсия. Математическое ожидание выборочной дисперсии, скорректированная выборочная дисперсия. Закон больших чисел, центральная предельная теорема. Коррелированность и зависимость случайных величин. Ковариация и коэффициент корреляции. Линейная и многофакторная регрессия. Тренды. Построение прогнозов на основе экстраполяции трендов. Критерии допустимых ошибок.
Глава 12. ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РАСЧЕТОВ
Понятие доходности финансового инструмента. Процентные ставки, простые и сложные проценты. Будущая стоимость денег при начислении простых и сложных процентов. Номинальная и эффективная процентные ставки, связь между ними. Ставка непрерывного начисления процентов. Современная стоимость денег. Понятие дисконтирования. Ставка дисконтирования, как доходность по альтернативным вложениям. Периодическое помещение на счет одинаковой суммы. Задача о фонде погашения. Аннуитеты. Современная стоимость аннуитета. Вечные ренты, современная стоимость вечной ренты. Финансовые расчеты при различных схемах кредитования. Амортизация кредита: выплаты по процентам, выплаты по основной части долга, остаток задолженности по основной части долга. Погашение кредита равными выплатами (финансовая схема ипотечного кредита). Авансовые выплаты и выплаты в конце периода.
Глава 13. ВВЕДЕНИЕ В ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
Инвестиционное проектирование как инструмент для организации нового бизнеса или реструктуризации действующего бизнеса. Понятие инвестиционного проекта. Бизнес-план проекта. Понятие денежного потока (Cash Flow, CF). Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Выделение денежного потока проекта в целом и денежных потоков участников проекта. Показатели эффективности инвестиционного проекта - чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV), внутренняя норма прибыли (Internal Rate of Return, IRR), модифицированная внутренняя норма прибыли (Modified Internal Rate of Return, MIRR), дисконтированный период окупаемости (Pay-Back Period, PB). Показатели эффективности для различных участников проекта. Управление портфелем инвестиционных проектов. Портфели, состоящие из проектов, поддающихся дроблению, и портфели, состоящие из неделимых проектов. Лизинг. Понятие лизингового процента. Эффективность лизинга для лизингодателя и лизингополучателя. Эффективность проектов замещения. Отбор инвестиционных проектов с различной продолжительностью. Анализ рисков инвестиционных проектов. Основные виды проектных рисков. Качественный подход к анализу проектных рисков. Количественные оценки проектных рисков: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование Монте-Карло. Способы управления рисками инвестиционных проектов.
Глава 14. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
14.1. Анализ и оценка облигаций
Доходы по облигациям: выплаты по купонам, погашение номинала. Курс облигации. Дисконт облигации. Чистая и полная (грязная) цена облигации. Накопленный купонный доход. Календарные соглашения (30/360, 30Е/360, 30/365, Actual/Actual, Actual/360, Actual/365). Параметры доходности облигаций: купонный процент, купонная (текущая) доходность, доходность к погашению. Доходность облигаций с учетом налогообложения. Кредитный риск. Рейтинги облигаций. Процентный риск и дюрация (Duration) облигаций. Выпуклость (Convexity). Доходность портфеля облигаций. Иммунизация портфеля. Временная структура процентных ставок. Спот-ставки. Теории временной структуры процентных ставок.
14.2. Анализ и оценка акций
Рыночная ликвидность акций. Количество акций, находящихся в свободном обращении, дневной объем сделок и ценовой спред. Коррекция исторических данных о цене акции с учетом дробления, увеличения капитала за счет прав на приобретение акций, выплата дивидендов в форме акций. Доходность акций: дивидендная и курсовая. Внутренняя стоимость акции (Intrinsic Value). Модели ценообразования акций: модель постоянных дивидендов, модели роста дивидендов. Приведенная стоимость перспектив роста (Present Value of Growth Opportunities, PVGO). Соотношение между балансовой и рыночной стоимостью акции. Фондовые индексы. Среднеарифметические и средневзвешенные индексы. Основные мировые индексы.
Глава 15. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Страницы: 6 из 10 <-- предыдущая cодержание следующая -->
Страницы: 6 из 10 <-- предыдущая cодержание следующая -->