Официальные документы
Налог на прибыль организаций. Акцизы. Транспортный налог
Понятие производных инструментов и их виды. Фьючерсные контракты. Форвардные контракты и их отличие от фьючерсных. Опционы "колл" и "пут". Понятие варранта. Основная разница между опционами "колл" и варрантами. Конвертируемые облигации и условия осуществления их конверсии.
Базовые принципы ценообразования производных инструментов. Особенности ценообразования АДР и ГДР. Основы определения фьючерсной цены. Понятие валютного фьючерса и фьючерса на индекс фондового рынка. Основные факторы, лежащие в основе образования цены опционов. Понятия внутренней и временной стоимости опциона. Модели ценообразования варрантов. Эффект финансового рычага и его роль в ценообразовании варрантов. Основные факторы, определяющие цену конвертируемой облигации.
Основные цели использования АДР и ГДР. Назначение фьючерсов, преимущества, предоставляемые фьючерсами, по сравнению с базовыми активами. Понятие "хеджа производителя" и "хеджа потребителя". Использование опционов для страхования рисков, связанных с изменением цены на базовый актив. Эффект финансового рычага в операциях с опционами. Цели использования варрантов и конвертируемых облигаций.
Понятие и преимущества инвестиционных фондов как форм коллективного инвестирования. Тенденции развития и причины роста коллективных инвестиционных фондов в мире. Операционная структура инвестиционного фонда. Виды инвестиционных фондов с точки зрения юридической структуры (корпоративные, трастовые, контрактные). Классификация фондов по организационной структуре (фонды закрытого и открытого типа). Понятие стоимости чистых активов фонда. Различия в ценообразовании акций (паев) в фондах открытого и закрытого типа. Примеры инвестиционных фондов с различной юридической и организационной структурой в международной практике. Типовая структура базового законодательства, регулирующего деятельность инвестиционных фондов в большинстве стран.
Определение риска. Два вида риска: предполагаемый и реальный. Концепция риска и дохода. Изменчивость цен как способ измерения риска. Ликвидность и риск вложений в ценные бумаги. Факторы, влияющие на ликвидность. Понятие и цель диверсификации. Теория портфеля Марковитца. Понятие диверсификации по Марковитцу. Корреляция (ковариация) как показатель степени риска по портфелю ценных бумаг. Понятие рыночного риска и специфического риска. Различие диверсификации и хеджирования. Производные ценные бумаги как инструменты хеджирования. Понятие альтернативных инструментов хеджирования.
Основы управления портфелем ценных бумаг. Два подхода в осуществлении инвестиций: "сверху вниз" и "снизу вверх". Основные этапы при осуществлении подхода "сверху вниз". Основные различия между техническим и фундаментальным анализом как двумя подходами к выбору инструментов рынка. Методы, реализуемые в рамках фундаментального и технического анализа. Основные принципы конструирования портфеля.
Понятие законодательства. Иерархическая структура системы законодательства (Конституция Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, законы Российской Федерации, указы Президента Российской Федерации, нормативные акты, издаваемые государственными органами исполнительной власти). Обычаи делового оборота. Понятия аналогии закона и аналогии права. Международные договоры как часть российского законодательства. Субъекты и объекты гражданского права. Правоспособность и дееспособность физических лиц. Понятие и признаки юридического лица. Классификация юридических лиц с точки зрения прав учредителей на имущество юридического лица. Разделение имущественной ответственности между юридическим лицом и его учредителями. Лицензия как специальное разрешение на осуществление отдельных видов деятельности. Правоспособность юридического лица. Различия в правовом положении филиалов и представительств юридического лица. Органы управления юридического лица. Уставный капитал юридического лица. Реорганизация юридического лица и ее формы. Ликвидация как способ прекращения деятельности юридического лица.
Страницы: 3 из 8 <-- предыдущая cодержание следующая -->
ПРОИЗВОДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ. РИСК, ХЕДЖИРОВАНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ. ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ВЕДЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
(Распоряжение ФКЦБ РФ от 28.10.1997 N 1439-р (ред. от 02.04.1998). Об утверждении Квалификационного минимума по базовому экзамену для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг)Налог на прибыль организаций. Акцизы. Транспортный налог
Характерные черты российского рынка акций. Уровни организации внебиржевого рынка. Капитализация как основной показатель, характеризующий масштабы рынка ценных бумаг. Капитализация российского рынка акций и перспективы ее роста. Классификация уровней ликвидности: ограниченно ликвидный рынок, полностью ликвидный рынок, абсолютно ликвидный рынок. Спрэд как одна из основных характеристик уровня ликвидности рынка ценных бумаг. Основные факторы повышения ликвидности акций российских компаний. Привилегированные акции как растущий сегмент российского рынка ценных бумаг. Предпосылки роста курсовой стоимости привилегированных акций российских предприятий.
Понятие и формы выпуска депозитарных расписок. Особенности организации торговли и расчетов по ним. Уровни выпуска депозитарных расписок в соответствии с Правилом 144А Комиссии по ценным бумагам США. "Спонсируемые" и "неспонсируемые" АДР. Роль и функции депозитария в процессе размещения депозитарных расписок.
Индексы цен на акции: определение, методы составления, примеры наиболее известных индексов. Использование индексов как индикаторов состояния рынка и для оценки эффективного управления портфелем (пассивное инвестирование).
1.5. Производные инструменты
Понятие производных инструментов и их виды. Фьючерсные контракты. Форвардные контракты и их отличие от фьючерсных. Опционы "колл" и "пут". Понятие варранта. Основная разница между опционами "колл" и варрантами. Конвертируемые облигации и условия осуществления их конверсии.
Базовые принципы ценообразования производных инструментов. Особенности ценообразования АДР и ГДР. Основы определения фьючерсной цены. Понятие валютного фьючерса и фьючерса на индекс фондового рынка. Основные факторы, лежащие в основе образования цены опционов. Понятия внутренней и временной стоимости опциона. Модели ценообразования варрантов. Эффект финансового рычага и его роль в ценообразовании варрантов. Основные факторы, определяющие цену конвертируемой облигации.
Основные цели использования АДР и ГДР. Назначение фьючерсов, преимущества, предоставляемые фьючерсами, по сравнению с базовыми активами. Понятие "хеджа производителя" и "хеджа потребителя". Использование опционов для страхования рисков, связанных с изменением цены на базовый актив. Эффект финансового рычага в операциях с опционами. Цели использования варрантов и конвертируемых облигаций.
1.6. Инвестиционные фонды
Понятие и преимущества инвестиционных фондов как форм коллективного инвестирования. Тенденции развития и причины роста коллективных инвестиционных фондов в мире. Операционная структура инвестиционного фонда. Виды инвестиционных фондов с точки зрения юридической структуры (корпоративные, трастовые, контрактные). Классификация фондов по организационной структуре (фонды закрытого и открытого типа). Понятие стоимости чистых активов фонда. Различия в ценообразовании акций (паев) в фондах открытого и закрытого типа. Примеры инвестиционных фондов с различной юридической и организационной структурой в международной практике. Типовая структура базового законодательства, регулирующего деятельность инвестиционных фондов в большинстве стран.
1.7. Риск, хеджирование и диверсификация
Определение риска. Два вида риска: предполагаемый и реальный. Концепция риска и дохода. Изменчивость цен как способ измерения риска. Ликвидность и риск вложений в ценные бумаги. Факторы, влияющие на ликвидность. Понятие и цель диверсификации. Теория портфеля Марковитца. Понятие диверсификации по Марковитцу. Корреляция (ковариация) как показатель степени риска по портфелю ценных бумаг. Понятие рыночного риска и специфического риска. Различие диверсификации и хеджирования. Производные ценные бумаги как инструменты хеджирования. Понятие альтернативных инструментов хеджирования.
Основы управления портфелем ценных бумаг. Два подхода в осуществлении инвестиций: "сверху вниз" и "снизу вверх". Основные этапы при осуществлении подхода "сверху вниз". Основные различия между техническим и фундаментальным анализом как двумя подходами к выбору инструментов рынка. Методы, реализуемые в рамках фундаментального и технического анализа. Основные принципы конструирования портфеля.
Раздел 2. ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ И РЕГУЛЯТИВНЫЕ ОСНОВЫ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ
2.1. Правовые основы ведения предпринимательской
деятельности на рынке ценных бумаг
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ
2.1. Правовые основы ведения предпринимательской
деятельности на рынке ценных бумаг
Понятие законодательства. Иерархическая структура системы законодательства (Конституция Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, законы Российской Федерации, указы Президента Российской Федерации, нормативные акты, издаваемые государственными органами исполнительной власти). Обычаи делового оборота. Понятия аналогии закона и аналогии права. Международные договоры как часть российского законодательства. Субъекты и объекты гражданского права. Правоспособность и дееспособность физических лиц. Понятие и признаки юридического лица. Классификация юридических лиц с точки зрения прав учредителей на имущество юридического лица. Разделение имущественной ответственности между юридическим лицом и его учредителями. Лицензия как специальное разрешение на осуществление отдельных видов деятельности. Правоспособность юридического лица. Различия в правовом положении филиалов и представительств юридического лица. Органы управления юридического лица. Уставный капитал юридического лица. Реорганизация юридического лица и ее формы. Ликвидация как способ прекращения деятельности юридического лица.
Страницы: 3 из 8 <-- предыдущая cодержание следующая -->