ПОКАЗАТЕЛИ МАТРИЦЫ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ПО ВНУТРЕННЕЙ
(Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 годов (разработан Минэкономразвития РФ))Налог на прибыль организаций. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Транспортный налог
--------------------------------
<1> В % к используемому ВВП.
<2> Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.
<3> Нефинансовые и финансовые корпорации.
<4> В % к произведенному ВВП.
Опережающая потребность в масштабном финансировании инвестиционных программ, по сравнению с ростом внутренних сбережений и при низком притоке капитала, приведет к сокращению чистого кредитования. К 2013 году национальная экономика сократит чистое кредитование остального мира до порядка 0,1% ВВП, в то время как в 2010 - 2012 гг. она будет продолжать кредитовать его в размере 3,9% ВВП, 1,5% ВВП и 0,9% ВВП соответственно.
В разрезе секторов направление финансовых потоков принципиально изменится. Государство при принятых параметрах его валового накопления останется заемщиком недостающих ресурсов. Но объем чистого заимствования резко сократится (с 6,6% ВВП в 2010 году до 3,3% ВВП в 2013 году), в первую очередь у нефинансовых корпораций. Корпорации до 2012 года останутся кредиторами, при этом относительная величина чистого кредитования резко сократится (с 6,6% ВВП в 2010 году до 2,3% ВВП). В 2012 - 2013 году сектор начнет привлекать инвестиционные ресурсы извне. Уровень его чистого заимствования составит 3,3% ВВП и 3,0% ВВП соответственно.
Домашние хозяйства продолжат кредитовать другие сектора, хотя и в значительно меньшей степени, по сравнению с предкризисными годами.
Мировой кризис существенно изменил параметры финансовых потоков российской экономики. Негативный эффект от внешнего шока распространился одновременно по двум направлениям. Резкое снижение внешнего спроса и падение цен на энергоносители и металлы, составляющие основу российского экспорта, привело к сокращению активного сальдо платежного баланса и доходов бюджетной системы. Одновременно с этим ухудшение условий и снижение доступности внешних заимствований прервало многолетний приток и вызывало масштабный отток капитала. Несмотря на прекращение падения и возвращения со второй половины 2009 года на траекторию роста, последствия мирового финансово-экономического кризиса существенным образом скажутся на параметрах воспроизводства и финансирования российского хозяйства, на характере взаимоотношений внутренней экономики и внешнего мира (См. приложение 2).
В прогнозный период при принятых сценарных условиях развития следует ожидать существенного сокращения финансирования остального мира российской экономикой. Если в 2010 году, по предварительной оценке, сальдо нефинансовых операций по внутренней экономике оценивается в 1747 млрд. рублей (3,9% ВВП), то к 2013 году прогнозируется его снижение до незначительного значения в 0,1% ВВП. При этом движение его структурных составляющих будет разнонаправленным.
Немонетарное внешнее финансирование в 2011 - 2013 гг. изменит свое направление. Если в 2010 году внутренняя экономика финансирует остальной мир в размере 350 млрд. рублей (0,8% ВВП), то в 2011 - 2013 гг. остальной мир будет финансировать внутреннюю экономику за счет сохранения притока прямых иностранных инвестиций преимущественно в сектор нефинансовых корпораций. В относительном выражении уровень внешнего немонетарного кредитования составит 1,0% ВВП, 0,7% ВВП и 0,4% ВВП соответственно. В рублевом эквиваленте объем финансирования сократится с 350 млрд. рублей в 2011 году до 272 млрд. рублей к 2013 году.
экономике (S.1) и сектору остального мира (S.2)
┌──────────────────────┬──────────────┬─────────────┬────────────────┬─────────────┐ │ │ 2010 │ 2011 │ 2012 │ 2013 │ │ ├──────┬───────┼───────┬─────┼────────┬───────┼──────┬──────┤ │ │ S.1 │ S.2 │ S.1 │ S.2 │ S.1 │ S.2 │ S.1 │ S.2 │ ├──────────────────────┼──────┴───────┼───────┴─────┼────────┴───────┼──────┴──────┤ │Валовой │ │ │ │ │ │располагаемый доход │ 96,9 │ 96,9 │ 97,2 │ 97,5 │ │ Конечное │ │ │ │ │ │ потребление │-71,7 │ -71,5 │ -71,1 │-71,1 │ │ Валовое накопление │-21,3 │ -24,0 │ -25,2 │-26,3 │ │ Экспорт товаров и │ │ │ │ │ │ услуг │ -28,5 │ -26,6│ -25,5 │ -24,4 │ │ Импорт товаров и │ │ │ │ │ │ услуг │ 20,8 │ 21,4 │ 21,1 │ 21,1 │ │ Чистые доходы от │ │ │ │ │ │ инвестиций и оплаты │ │ │ │ │ │ труда │ 2,9 │ 2,9 │ 2,6 │ 2,3 │ │ Чистые текущие │ │ │ │ │ │ трансферты │ 0,2 │ 0,2 │ 0,2 │ 0,2 │ │Сальдо нефинансовых │ │ │ │ │ │операций │ 3,9 -4,6 │ 1,4 -2,2 │ 0,8 -1,6 │ 0,1 -0,8 │ │ Внешнее │ │ │ │ │ │ финансирование │ -2,5 2,5 │ -1,2 1,2 │ -1,7 1,7 │ -1,7 1,7 │ │ Немонетарное │ -0,8 0,8 │ 1,0 -1,0 │ 0,7 -0,7 │ 0,4 -0,4 │ │ Капитальные │ │ │ │ │ │ трансферты │ 0,1 -0,1 │ 0,1 -0,1 │ 0,1 -0,1 │ 0,1 -0,1 │ │ Прямые иностранные │ │ │ │ │ │ инвестиции │ 2,8 -2,8 │ 2,9 -2,9 │ 2,9 -2,9 │ 2,8 -2,8 │ │ Чистые внешние │ │ │ │ │ │ заимствования │ -3,7 3,7 │ -2,0 2,0 │ -2,3 2,3 │ -2,5 2,5 │ │ Монетарное │ -1,8 1,8 │ -2,2 2,2 │ -2,4 2,4 │ -2,1 2,1 │ │ Изменение в чистых │ │ │ │ │ │ иностранных │ │ │ │ │ │ активах │ -1,8 1,8 │ -2,2 2,2 │ -2,4 2,4 │ -2,1 2,1 │ │ Внутреннее │ │ │ │ │ │ финансирование │ │ │ │ │ │Чистые ошибки и │ │ │ │ │ │пропуски │ -1,3 2,0 │ -0,2 1,0 │ 0,9 -0,1 │ 1,6 -0,9 │ │Проверка по │ │ │ │ │ │вертикали │ 0,0 0,0 │ 0,0 0,0 │ 0,0 0,0 │ 0,0 0,0 │ └──────────────────────┴──────────────┴─────────────┴────────────────┴─────────────┘
Страницы: 157 из 159 <-- предыдущая cодержание следующая -->