Официальные документы
Налог на прибыль организаций. Акцизы. Транспортный налог
Понятие общего риска. Определение рыночного (систематического, недиверсифицируемого) риска. Факторы систематического риска: политический риск, риск изменения процентных ставок, валютный риск, кредитный риск, риск ликвидности и т.д. Диверсифицируемый (несистематический) риск. Факторы диверсифицируемого риска. Понятие хеджирования, примеры использования хеджирования для управления риском.
Измерение (количественное определение) риска с использованием аппарата теории вероятности и математической статистики. Определение случайного события и примеры вычисления его вероятности. Дискретная случайная величина: определение, формулы вычисления среднего значения, дисперсии и среднеквадратического отклонения. Функция распределения дискретной случайной величины и ее свойства. Определение независимых случайных событий и величин. Понятие ковариации и вычисление коэффициента корреляции. Понятие линейной регрессии. Непрерывная случайная величина и ее основные характеристики (математическое ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации). Функция плотности распределения вероятностей непрерывной случайной величины. Нормальный и логарифмический нормальный законы распределения вероятностей, их характеристики и графики плотностей распределения вероятностей.
Использование статистического анализа временных рядов доходностей по ценным бумагам для измерения общего риска: вычисление ожидаемой доходности, дисперсии и среднеквадратического отклонения. Использование формулы расчета коэффициента вариации для определения риска, приходящегося на единицу доходности по ценной бумаге.
Измерение рыночного риска. Определение ожидаемой доходности портфеля как средневзвешенной суммы ожидаемых доходностей ценных бумаг, входящих в портфель. Вычисление ожидаемого риска по портфелю ценных бумаг. Диверсификация и ее роль в снижении риска инвестиций, объединенных в портфель. Использование ковариации и коэффициента корреляции для измерения риска по портфелю ценных бумаг.
Задачи инфраструктуры рынка ценных бумаг и ее роль в управлении рисками. Понятие операционных рисков и рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.
Характеристика торговой инфраструктуры. Организация и технология биржевой торговли ценными бумагами. Биржа как профессиональный участник рынка ценных бумаг - организатор торговли. Членство на бирже. Особенности заключения сделок с ценными бумагами на биржевом рынке. Понятие листинга/делистинга ценных бумаг. Подача заявок, их основные параметры. Механизмы исполнения заявок (аукцион, система со специалистами, система с маркет-мейкерами, система ордеров). Биржевая информация. Характеристика внебиржевого рынка.
Общие сведения о системе расчетов. Организация денежных расчетов по сделкам с ценными бумагами. Понятие расчетной организации.
Понятие клиринга. Клиринговая организация как профессиональный участник рынка ценных бумаг. Виды клиринга. Сверка параметров по сделкам. Клиринговые риски и меры по их снижению. Понятие неттинга.
Система учета и подтверждения прав на ценные бумаги (учетная система на рынке ценных бумаг). Депозитарии и регистраторы как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарный договор, его существенные условия и порядок заключения. Исполнение депозитарием поручений клиента (депонента). Кастодиальные и расчетные депозитарии, их функции. Особенности деятельности расчетного депозитария.
Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Взаимодействие регистратора с зарегистрированными лицами и эмитентами. Статус и функции номинального держателя.
Способы расчета процентных выплат (простой и сложный процент). Понятие процента и процентной ставки. Формулы расчета простого процента и начисления сложного процента.
Страницы: 3 из 9 <-- предыдущая cодержание следующая -->
КЛАССИФИКАЦИЯ И ИЗМЕРЕНИЕ РИСКОВ.. ХЕДЖИРОВАНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ КАК СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ. ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ
(Распоряжение ФКЦБ РФ от 09.07.2003 N 03-1405/р (ред. от 03.12.2003). Об утверждении Квалификационного минимума по базовому квалификационному экзамену для руководителей, контролеров и специалистов организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а также для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих деятельность специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов)Налог на прибыль организаций. Акцизы. Транспортный налог
Понятие производных инструментов и их виды. Хеджеры, спекулянты и арбитражеры как участники рынка производных ценных бумаг. Понятия операции хеджирования и арбитражной операции. Определения длинной и короткой позиции. Форвардные контракты: определение, цели использования. Формула расчета форвардной цены, определение форвардной цены для акции, товара, валюты.
Фьючерсные контракты: основные отличия от форвардных контрактов. Основная терминология фьючерсных контрактов: спот-цена, фьючерсная цена, базис, начальная и вариационная маржа. Определение фьючерсной цены. Понятие стоимости удержания позиции по фьючерсному контракту. Определение фьючерсной цены и условия для совершения арбитражных операций.
Опционы: понятие, классификация по правам владельца ("колл" и "пут" опционы): определения, цели использования и основная терминология. Вычисление внутренней, временной стоимости и премии по опционам "колл" и "пут".
1.4. Классификация и измерение рисков.
Хеджирование и диверсификация как способы
управления рисками
Хеджирование и диверсификация как способы
управления рисками
Понятие общего риска. Определение рыночного (систематического, недиверсифицируемого) риска. Факторы систематического риска: политический риск, риск изменения процентных ставок, валютный риск, кредитный риск, риск ликвидности и т.д. Диверсифицируемый (несистематический) риск. Факторы диверсифицируемого риска. Понятие хеджирования, примеры использования хеджирования для управления риском.
Измерение (количественное определение) риска с использованием аппарата теории вероятности и математической статистики. Определение случайного события и примеры вычисления его вероятности. Дискретная случайная величина: определение, формулы вычисления среднего значения, дисперсии и среднеквадратического отклонения. Функция распределения дискретной случайной величины и ее свойства. Определение независимых случайных событий и величин. Понятие ковариации и вычисление коэффициента корреляции. Понятие линейной регрессии. Непрерывная случайная величина и ее основные характеристики (математическое ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации). Функция плотности распределения вероятностей непрерывной случайной величины. Нормальный и логарифмический нормальный законы распределения вероятностей, их характеристики и графики плотностей распределения вероятностей.
Использование статистического анализа временных рядов доходностей по ценным бумагам для измерения общего риска: вычисление ожидаемой доходности, дисперсии и среднеквадратического отклонения. Использование формулы расчета коэффициента вариации для определения риска, приходящегося на единицу доходности по ценной бумаге.
Измерение рыночного риска. Определение ожидаемой доходности портфеля как средневзвешенной суммы ожидаемых доходностей ценных бумаг, входящих в портфель. Вычисление ожидаемого риска по портфелю ценных бумаг. Диверсификация и ее роль в снижении риска инвестиций, объединенных в портфель. Использование ковариации и коэффициента корреляции для измерения риска по портфелю ценных бумаг.
1.5. Инфраструктура рынка ценных бумаг
Задачи инфраструктуры рынка ценных бумаг и ее роль в управлении рисками. Понятие операционных рисков и рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.
Характеристика торговой инфраструктуры. Организация и технология биржевой торговли ценными бумагами. Биржа как профессиональный участник рынка ценных бумаг - организатор торговли. Членство на бирже. Особенности заключения сделок с ценными бумагами на биржевом рынке. Понятие листинга/делистинга ценных бумаг. Подача заявок, их основные параметры. Механизмы исполнения заявок (аукцион, система со специалистами, система с маркет-мейкерами, система ордеров). Биржевая информация. Характеристика внебиржевого рынка.
Общие сведения о системе расчетов. Организация денежных расчетов по сделкам с ценными бумагами. Понятие расчетной организации.
Понятие клиринга. Клиринговая организация как профессиональный участник рынка ценных бумаг. Виды клиринга. Сверка параметров по сделкам. Клиринговые риски и меры по их снижению. Понятие неттинга.
Система учета и подтверждения прав на ценные бумаги (учетная система на рынке ценных бумаг). Депозитарии и регистраторы как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Депозитарный договор, его существенные условия и порядок заключения. Исполнение депозитарием поручений клиента (депонента). Кастодиальные и расчетные депозитарии, их функции. Особенности деятельности расчетного депозитария.
Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Взаимодействие регистратора с зарегистрированными лицами и эмитентами. Статус и функции номинального держателя.
1.6. Основы финансовых вычислений по ценным бумагам
Способы расчета процентных выплат (простой и сложный процент). Понятие процента и процентной ставки. Формулы расчета простого процента и начисления сложного процента.
Страницы: 3 из 9 <-- предыдущая cодержание следующая -->