СТРУКТУРА ПРИРОСТА АКТИВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Под влиянием абсолютного сокращения сальдированного финансового результата (прибыль минус убыток) предприятий и организаций <*> за первые девять месяцев текущего года по сравнению с аналогичным периодом 2000 года темпы роста денежных средств на их банковских счетах снизились. Это привело к снижению удельного веса остатков средств на счетах нефинансовых предприятий и организаций в общем объеме денежной массы за январь - сентябрь 2001 года с 36,7 до 34,0%.
-------------------------------
<*> Без субъектов малого предпринимательства, предприятий и организаций сельского хозяйства, банков, страховых и бюджетных организаций.

В результате существенного (почти в 2 раза) снижения темпов прироста реальных располагаемых денежных доходов населения за первые девять месяцев текущего года по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года вклады населения за январь - сентябрь 2001 года возросли на 32% (в январе - сентябре 2000 года - на 38,6%). Низкий уровень устанавливаемых банками процентных ставок по депозитам населения по сравнению с фактическими темпами инфляции не способствовал повышению привлекательности вкладов населения в национальной валюте. Средняя ставка привлечения банками рублевых средств от населения по одному из наиболее популярных видов вкладов (от 3 до 6 месяцев) снизилась с начала 2000 года с 32 до 13% годовых. Аналогичная ставка по депозитам в иностранной валюте снизилась на один процентный пункт - с 8 до 7%. В этих условиях темпы роста вкладов населения в иностранной валюте превысили темпы роста рублевых депозитов. В то же время отличительной чертой 2001 года является постепенная переориентация населения на увеличение вложения средств в депозиты со сроками более одного года. Так, в Сбербанке России более половины прироста вкладов населения за первые девять месяцев текущего года приходилось на долгосрочные депозиты.
В целом за январь - сентябрь текущего года доля вкладов населения в денежном агрегате М2 увеличилась с 26,6 до 28,4%.
Таким образом, уровень процентных ставок по рублевым депозитам, а также сохраняющиеся девальвационные ожидания и связанный с этим спрос на иностранную валюту стали теми факторами, которые повлияли на замедление темпов роста безналичной составляющей рублевой денежной массы. В то же время рост склонности к потреблению, проявившийся в структуре денежных расходов населения в текущем году, стал еще одной причиной сближения темпов роста наличных денег в обращении и агрегата М2 в целом. Доля этой наиболее ликвидной составляющей денежной массы за первые девять месяцев 2001 года возросла с 36,6 до 37,5%, тогда как за январь - сентябрь 2000 года она снизилась с 37,8 до 35,4%.
В 2001 году структура источников денежного предложения со стороны банковской системы формировалась под влиянием тех же тенденций, что и в 2000 году. В условиях сохранения сильного платежного баланса основным источником прироста денежной массы с учетом депозитов в иностранной валюте оставалось увеличение чистых иностранных активов банковской системы, которое за январь - сентябрь текущего года составило почти 392 млрд. рублей.
В условиях отсутствия потребности федерального бюджета в монетарном финансировании и устойчивого роста остатков средств на счетах федерального и местных бюджетов существенно сократился объем чистого кредита органам государственного управления со стороны банковской системы (почти на 134 млрд. рублей).
По сравнению с 2000 годом увеличился объем требований кредитных организаций к нефинансовым предприятиям, организациям и населению. За первые девять месяцев 2001 года он возрос на 37,2% и на 1 октября 2001 года составил 43,2% от совокупных активов кредитных организаций (на 1 октября 2000 года - 36,9%).
Доля внутреннего кредита в приросте совокупных активов кредитных организаций за первые девять месяцев текущего года была равна 62% (за январь - сентябрь 2000 года - 43,9%).
Резервы кредитных организаций, включающие средства на счетах в Банке России и остатки наличных денег в кассах кредитных организаций, сократились за январь - сентябрь 2001 года в абсолютном выражении, в то время как за аналогичный период 2000 года их увеличение составляло 24% от совокупного прироста активов кредитных организаций. При этом переориентация денежных потоков произошла в пользу как внутреннего кредита, так и иностранных активов.
За январь - сентябрь текущего года денежная база в широком определении, которая характеризует рост денежного предложения со стороны органов денежно - кредитного регулирования, возросла на 13,3%, тогда как за аналогичный период 2000 года ее прирост составил 53,6%.
Объем наличных денег в обращении (вне Банка России) за рассматриваемый период возрос на 25,3%. Одновременно произошло сокращение объема средств кредитных организаций на счетах в Банке России: общий остаток средств на корреспондентских и депозитных счетах, открытых в Банке России, за девять месяцев текущего года снизился на 28,2%. Прирост обязательных резервов кредитных организаций, составивший за январь - сентябрь 2001 года 20,6%, при неизменных нормативах обязательных резервов был полностью обусловлен увеличением базы резервирования за счет роста средств населения и хозяйствующих субъектов, привлеченных кредитными организациями на счета в национальной и иностранной валютах.