ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫНКА. ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ
(Приказ ФСФР РФ от 05.11.2008 N 08-48/пз-н. Об утверждении Программы специализированного квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (экзамен пятой серии) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 09.02.2009 N 13278))Акцизы
3. Законодательное регулирование инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации. Пенсионные накопления. Субъекты и участники отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений. Инвестиционный портфель и совокупный инвестиционный портфель. Обязанности Пенсионного фонда Российской Федерации (далее - ПФР), специализированного депозитария и управляющих компаний по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений. Частные управляющие компании и государственная управляющая компания. Порядок передачи ПФР средств пенсионных накоплений в управление управляющим компаниям. Оплата расходов по инвестированию средств пенсионных накоплений. Договор об оказании услуг специализированного депозитария. Требования к специализированному депозитарию и управляющей компании при инвестировании средств пенсионных накоплений. Обязательное страхование ответственности специализированного депозитария и управляющих компаний. Направления инвестирования средств пенсионных накоплений (разрешенные активы). Инвестиционная декларация управляющей компании при инвестировании средств пенсионных накоплений ПФР. Требования к структуре инвестиционного портфеля управляющей компании средствами пенсионных накоплений ПФР. Права застрахованных лиц при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений.
4. Требования к негосударственному пенсионному фонду, осуществляющему деятельность по обязательному пенсионному страхованию. Обязанности негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего деятельность по обязательному пенсионному страхованию. Порядок заключения договора об обязательном пенсионном страховании. Передача средств пенсионных накоплений из одного негосударственного пенсионного фонда в другой негосударственный пенсионный фонд или в ПФР. Порядок подачи застрахованным лицом заявления о переходе в другой негосударственный пенсионный фонд или ПФР. Требования к договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Обязанности управляющей компании, осуществляющей инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда. Порядок передачи негосударственными пенсионными фондами средств пенсионных накоплений в доверительное управление. Требования к структуре инвестиционного портфеля негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего деятельность по обязательному пенсионному страхованию. Обязанности специализированного депозитария, заключившего договор об оказании услуг с негосударственным пенсионным фондом, осуществляющим формирование накопительной части трудовой пенсии, и управляющей компанией, осуществляющей инвестирование средств пенсионных накоплений. Требования к договору об оказании услуг специализированного депозитария негосударственному пенсионному фонду, осуществляющему формирование накопительной части трудовой пенсии, и управляющей компанией, осуществляющей инвестирование средств пенсионных накоплений. Типовой кодекс профессиональной этики управляющих компаний, осуществляющих деятельность, связанную с инвестированием средств пенсионных накоплений. Обязанности контролера управляющей компании.
1. Понятие, исходные положения и задачи фундаментального анализа. Понятие справедливой стоимости ценных бумаг. Различия в техническом и фундаментальном подходе к анализу ценных бумаг.
2. Особенности фундаментального анализа акций. Базовые модели оценки стоимости обыкновенных акций с учетом дивидендов (модель с постоянным дивидендом, модель Гордона с постоянным темпом прироста дивидендов). Основные показатели инвестиционной привлекательности акций: курсовая и дивидендная доходность, коэффициенты альфа (a) и бета (b), прибыль на одну акцию (EPS), отношение цены к прибыли на акцию (P/E), соотношение рыночной и балансовой цены акции, стоимость чистых активов на одну акцию. Основные факторы, влияющие на цену акций: рыночная капитализация, количество акций в свободном обращении, ликвидность акций эмитента, дивидендная политика.
3. Фондовые индексы и методики их расчета. Основные мировые индексы. Фондовые индексы на российском рынке ценных бумаг.
4. Особенности фундаментального анализа облигаций. Доходы по облигациям: выплаты по купонам, погашение номинала. Курс облигации. Дисконт облигации. Чистая и полная (грязная) цена облигации. Накопленный купонный доход. Параметры доходности облигаций: купонный процент, купонная (текущая) доходность, простая полная доходность, доходность к погашению с учетом дисконтирования. Доходность облигаций с учетом налогообложения. Риски владельцев облигации. Мера процентного риска (дюрация облигаций). Дюрация Макколея и модифицированная дюрация. Взаимосвязь возможного изменения курсовой стоимости облигации, дюрации и изменения процентных ставок. Выпуклость (Convexity). Доходность портфеля облигаций. Понятие иммунизации портфеля облигаций. Временная структура процентных ставок. Мера кредитного риска и факторы, оказывающие на нее влияние (спрэд доходности). Рейтинги облигаций.
1. Определение и постулаты технического анализа. Сфера применения и задачи, решаемые с помощью технического анализа. Основные виды ценовых графиков. График объема торгов. Выбор временного масштаба для проведения технического анализа.
2. Понятие ценового тренда, определение повышательного и понижательного тренда. Построение линии тренда, критерии ее прорыва. Понятие ценового коридора и ценового канала. Уровни поддержки и сопротивления и их значение. Основные графические формации перелома тренда и продолжения тренда. Разрывы ценового графика и их значение.
3. Виды технических индикаторов. Основные индикаторы тренда (скользящие средние и их комбинации) и их сигналы. Основные осцилляторы и их сигналы. Понятие механической торговой системы.
4. Структурный подход к техническому анализу: "рыночный индекс - отраслевой индекс - финансовый инструмент". Анализ "относительной силы" ценной бумаги.
5. Возможности и ограничения технического анализа. Совместное применение технического и фундаментального анализа.
Страницы: 4 из 10 <-- предыдущая cодержание следующая -->